All
All

What are you looking for?

All
Results
Organizations

Quick search

  • Projects supported by TA ČR
  • Excellent projects
  • Projects with the highest public support
  • Current projects

Smart search

  • That is how I find a specific +word
  • That is how I leave the -word out of the results
  • “That is how I can find the whole phrase”

Rational Inattention in Macroeconomics

Project goals

In recent years, most economies experienced recessions and increased volatility of their economies. These events emphasize the importance of research on the propagation of shocks in the economy, i.e. on the business cycles. Sims(2003) formulated a framework called rational inattention, which describes agents who find it difficult to process information about changes in the economy. This work motivated recent development of theories that show that such ideas can provide a foundation for a new class of macroeconomic models that could describe the inertial and random aspects of most macroeconomic variables better. This project aims at further developing these theoretical ideas specifically in directions that make them better applicable. We plan to develop methods that allow for building macroeconomic models with rational inattention that can be better related to data and better suited for policy recommendations.

Keywords

rational inattentionbusiness cyclemonetary policyfiscal policysticky prices

Public support

  • Provider

    Czech Science Foundation

  • Programme

    Standard projects

  • Call for proposals

    Standardní projekty 18 (SGA0201400001)

  • Main participants

    Univerzita Karlova / Centrum pro ekonomický výzkum a doktorská studia

  • Contest type

    VS - Public tender

  • Contract ID

    14-30724S

Alternative language

  • Project name in Czech

    Racionální nepozornost v makroekonomii

  • Annotation in Czech

    Většinu ekonomik světa poskytla v nedávné době vlna recesí a zvýšené volatility. Tyto událostí zdůrazňují důležitost výzkumu propagace nejrůznějších šoků ekonomikou, tedy hospodářského cyklu. Sims(2003) formuloval teorii nazvanou racionální nepozornost, jenž popisuje agenty, kteří mají problémy se zpracováváním informací o změnách v ekonomice. Tato práce motivovala nedávný vývoj teorií, jenž ukázal že tyto myšlenky mohou poskytnou nový základ pro vytvoření alternativní třídy makroekonomických modělů, které by mohly popsat setrvačnostní a náhodné vlastnosti většiny makroekonomických veličin lépe. Tento projekt cílí na další vylepšení teoretického poznání, speciálně směrem jenž tyto myšlenky umožní lépe aplikovat. Plánujeme vyvinout metody, které umožní vytvořit makroekonomické modely s racionálně nepozornými agenty, které bude bude možné vztáhnout k datům a také použít pro praktická doporučení.

Scientific branches

  • R&D category

    ZV - Basic research

  • CEP classification - main branch

    AH - Economics

  • CEP - secondary branch

  • CEP - another secondary branch

  • 50201 - Economic Theory
    50202 - Applied Economics, Econometrics
    50203 - Industrial relations
    50204 - Business and management
    50205 - Accounting
    50206 - Finance

Completed project evaluation

  • Provider evaluation

    U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

  • Project results evaluation

    Project presents new results in the theory of rational inattention and statistical discrimination. In concordance with the proposal, 4 papers were produced. The main output is a paper published in American Economic Review. One paper is revise&resubmit in a top-field journal with impact factor. The last two outputs are in the stage of working papers.

Solution timeline

  • Realization period - beginning

    Jan 1, 2014

  • Realization period - end

    Dec 31, 2016

  • Project status

    U - Finished project

  • Latest support payment

    Apr 5, 2016

Data delivery to CEP

  • Confidentiality

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

  • Data delivery code

    CEP17-GA0-GA-U/03:1

  • Data delivery date

    Jun 28, 2017

Finance

  • Total approved costs

    3,010 thou. CZK

  • Public financial support

    3,010 thou. CZK

  • Other public sources

    0 thou. CZK

  • Non public and foreign sources

    0 thou. CZK

Basic information

Recognised costs

3 010 CZK thou.

Public support

3 010 CZK thou.

100%


Provider

Czech Science Foundation

CEP

AH - Economics

Solution period

01. 01. 2014 - 31. 12. 2016