Dynamic Decision-making of a Steel Producer under Emission Control
Project goals
The aim of this project is to model optimal dynamic behaviour of a risk-averse European carbon-emitting steel producer, to design and implement an algorithm solving the corresponding multi-stage optimisation problem and apply the model to a real-life steel company. A linear combination of mean profit and conditional value at risk will serve as a decision criterion; decision variables will include production plans and amounts of allowances held. In addition to the solution and implementation of the model, stability with respect to crisis scenarios will be studied.
Keywords
production planningemissions tradingmulti-stage stochastic programmingriskSDDPderivativesstabilitysensitivity analysis, scenariosEU ETSEUA
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 20 (SGA0201600001)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
16-01298S
Alternative language
Project name in Czech
Dynamické rozhodování ocelářského podniku obchodujícího s emisemi
Annotation in Czech
Cílem projektu je modelování vývoje optimálního rozhodování rizikově averzního výrobce oceli produkujícího emise CO2, návrh a implementace algoritmu řešícího související vícestupňovou optimalizační úlohu a následná verifikace navrženého modelu na datech reálného hutního podniku. Jako rozhodovací kritérium bude předpokládána lineární kombinace střední hodnoty zisku a rizikové míry CVaR, rozhodovacími proměnnými budou objemy produkce výrobků a množství podnikem držených povolenek. V rámci implementace modelu bude zkoumána jeho stabilita s ohledem na zvolené scénáře vývoje náhodných veličin.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - secondary branch
AH - Economics
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The project has produced 4 IF publications. They are mostly in lower ranked journals outside of the scope of economics (Metalurgija, Kybernetika, Annals of Operations Research, Carbon Management), which we find problematic. It should be noted that the project has promised one publication in an economic journal (Energy Economics).
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2016
Realization period - end
Dec 11, 2020
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 26, 2018
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP21-GA0-GA-U/06:1
Data delivery date
Jun 30, 2021
Finance
Total approved costs
3,568 thou. CZK
Public financial support
3,160 thou. CZK
Other public sources
408 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
3 568 CZK thou.
Public support
3 160 CZK thou.
88%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
BB - Applied statistics, operational research
Solution period
01. 01. 2016 - 11. 12. 2020