Mathematical Modelling of Intransitive Preferences
Project goals
In this project we intend to model individual decision making (DM), a cornerstone of microeconomic theory. First, we will participate in a long-standing discussion challenging the transitivity of preferences, a basic axiom of the expected utility theory. We will propose a DM theory with intransitive preferences and then explore its relationship to existing alternatives. In the next part we will investigate subjective well-being (SWB), a variable complementary to (decision) utility. We will focus on economic determinants of SWB and their relationships in contemporary Czech society. Feeding a carefully designed model of Bayesian network with empirical data, we will deduce the extent of intransitivity among SWB determinants. In the last part of the project we focus on generalisation of economic equilibria. Using the result from the first part of the project, we intend to analyse Nash equilibria with intransitive preferences. We will also model equilibria in markets with shared rare resources.
Keywords
utility theoryintransitive preferencessubjective well-beingequilibrium problems
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 21 (SGA0201700001)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
17-08182S
Alternative language
Project name in Czech
Matematické modelování netranzitivních preferencí
Annotation in Czech
V projektu budeme modelovat individuální rozhodování jedinců, jež je určující pro analýzu mikroekonomických vztahů. Navážeme na dlouhotrvající diskusi tranzitivity preferencí, jednoho ze základních axiomů teorie očekávané utility. Navrhneme teorii rozhodování s netranzitivními preferencemi a prozkoumáme její vztah ke již existujícím teoriím tohoto typu. V další části prozkoumáme subjektivně vnímaný pocit životní spokojenosti (well-being), veličinu komplementární k utilitě. Zaměříme se na ekonomické determinanty životní spokojenosti a jejich vzájemné vztahy v soudobé české společnosti. Empirická data vložíme do vhodně navrženého modelu Bayesovské sítě, a z jeho výsledků budeme usuzovat na míru netranzitivity vztahů mezi determinanty životní spokojenosti. V poslední části projektu se zaměříme na zobecnění ekonomických ekvilibrií. V návaznosti na výsledky z první části projektu prozkoumáme Nashova ekvilibria s netranzitivními preferencemi. Dále se budeme též věnovat modelování trhů se sdílenými omezenými zdroji.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
Outcomes of the project fulfilled its aim and original results that enriched a current state of the art were achieved. These results are presented in the impacted journals.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2017
Realization period - end
Dec 31, 2019
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 4, 2019
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP20-GA0-GA-U/02:1
Data delivery date
Jul 23, 2020
Finance
Total approved costs
3,503 thou. CZK
Public financial support
3,083 thou. CZK
Other public sources
420 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
3 503 CZK thou.
Public support
3 083 CZK thou.
88%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2017 - 31. 12. 2019