Optimization in European Business Groups: Group leverage distribution, use of tax shields, assets stripping and profit transfers
Project goals
We plan to use extensive pan-European data to analyze business groups (BG) approach to vital corporate decisions (leverage, investment, and payouts). We aim to disentangle the individual firm vs. the group optimization framework. We aim to utilize the longest possible panel of European ownership structures to account for BG heterogeneity and understand the role of a particular firm within the BG. Therefore, we can explore how they evolved after the global crisis (2008-2010) and during the contemporary crisis related to COVID-19. The target areas cover corporate finance and organizational theories, optimal capital structure, accounting practices aimed at tax optimization/avoidance, and the evolution of the groups as a response to external global and local shocks. The European Commission is aware of the impacts of the BG, as they control sizeable parts of EU economies. Therefore, it issued hundreds of directives to increase the transparency of firm ownership. Depending on specific results, the main policy issues will cover tax shields, transfer pricing, auditor role, tax heavens, etc.
Keywords
Business groupleveragetax shieldsassets and profit transfersgroup complexityfirm importanceexternal auditor's
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
SGA0202400001
Main participants
Mendelova univerzita v Brně / Provozně ekonomická fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
24-10317S
Alternative language
Project name in Czech
Optimalizace v evropských obchodních skupinách: Rozdělení dluhu uvnitr skupin, využívání daňových štítů, odvádění aktiv a převody zisku
Annotation in Czech
Plánujeme využít rozsáhlá celoevropská data k analýze přístupu obchodních skupin (OS) k zásadním podnikovým rozhodnutím (dluh, investice a výplata akcionářům). V analýze budeme oddělovat rámec pro optimalizaci jednotlivých firem a skupin. Naším cílem je využít co nejdelší panel evropských vlastnických struktur k vysvětlení heterogenity BG a pochopení role konkrétní firmy v rámci OS. Proto můžeme prozkoumat, jak se vyvíjejí OS po globální krizi (2008-2010) a během současné krize související s COVID-19. Cílové oblasti zahrnují podnikové finance a organizační teorie, optimální kapitálovou strukturu, účetní postupy zaměřené na daňovou optimalizaci / vyhýbání se daňovým povinnostem a vývoj skupin v reakci na vnější globální a místní šoky. Evropská komise si je vědoma významu OS, protože kontrolují značnou část ekonomik EU. Proto vydala stovky směrnic ke zvýšení transparentnosti vlastnictví firem. V závislosti na konkrétních výsledcích se budou hlavní politické otázky týkat daňových štítů, transferových cen, úlohy auditora, daňových rájů atd.
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2024
Realization period - end
Dec 31, 2026
Project status
B - Running multi-year project
Latest support payment
Mar 19, 2024
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP25-GA0-GA-R
Data delivery date
Feb 21, 2025
Finance
Total approved costs
3,710 thou. CZK
Public financial support
3,710 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
3 710 CZK thou.
Public support
3 710 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Finance
Solution period
01. 01. 2024 - 31. 12. 2026