Real options and conditions and possibilities of their application in the energy sector
Project goals
Project is focused on verifying of applicability of real option methodology for decision making in the energy sector of the Czech Republic. Methodology is applied for problems solving of both valuing and decision - making type, i.e. problems typical forfinancial management. Possibilities of the future interventions into already started projects are modelled as call and put options, which can be exercised under pre-specified conditions (for example to expand the project of Nuclear Power Plant Temelín, switch option from coal to gas mining in Frenštát etc.). For quantification of these future possibilities and actions, standard analytical and numerical methods and models for financial options valuation can be used. Real options methodology enables theseoptions define, quantify and comprise into decision - making process of a firm. Conditions and application possibilities in the Czech Republic are verified.
Keywords
eneryenergy sectorreal optionunderlying assetpayoff functionintrinsic valuerisk-neutral
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 7 (SGA02007GA1PD)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
402/07/P121
Alternative language
Project name in Czech
Reálné opce a podmínky a možnosti jejich aplikace v odvětví energetiky
Annotation in Czech
Navrhovaný projekt je zaměřen na ověření využití metodologie reálných opcí při finančním řízení a rozhodování v odvětví energetiky České republiky. V rámci jeho řešení je aplikována studovaná metodologie při řešení úloh rozhodovacího a oceňovacího typu atedy úloh typických ve finančním rozhodování. Možnosti budoucích zásahů do již zahájených projektů jsou formálně modelovány jako kupní a prodejní opce, které mohou být za určitých podmínek uplatněny (např. možnosti budoucího rozšíření projektu JE Temelín, možnost těžby metanu namísto uhlí v lokalitě Frenštát atd.). Pro kvantifikaci těchto budoucích možností lze využít standardní analytické a numerické metody a modely pro oceňování opcí finančních. Metodologie reálných opcí umožňuje tyto budoucí možnostia příležitosti definovat, kvantifikovat a zahrnout do rozhodovacího procesu. Jsou zkoumány jednak podmínky a možnosti využití metodologie v podmínkách České republiky, a taktéž je tento přístup použit na vybraných projektech a aplikacích.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2007
Realization period - end
Dec 31, 2009
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 22, 2009
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP10-GA0-GP-U/03:3
Data delivery date
Mar 1, 2016
Finance
Total approved costs
267 thou. CZK
Public financial support
267 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
267 CZK thou.
Public support
267 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2007 - 31. 12. 2009