The Implications of The Global Crisis on Economic Capital Management of Financial Institutions
Project goals
Economic capital management ranks as one of the key risk management techniques used in financial institutions to limit exposure to loss. However, as demonstrated by the current global economic turmoil, many financial institutions (such as AIG or LehmanBrothers) failed to either implement or properly monitor risk management procedures. The focus of this project is to investigate the economic capital modelling of financial institutions during and after the latest global financial crisis. This projectwill primarily concentrate on the significant role of liquidity and operational risks that serve as the pivot point on which the financial crisis rests. In terms of economic capital and risk modelling, standard methodologies such as value-at-risk, copula functions, coherent risk measures and stress testing will be applied. Consequently, this project will present risk management recommendations relevant to academics, financial institutions and financial market regulators in the field of economic capitalmodelling with primary focus on the impact of extreme events.
Keywords
ekonomickýkapitálglobálníkrizelikviditnírizikooperačnírizikokopulafunkcekoherentníměřítkarizik
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 10 (SGA02010GA1PD)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
P403-10-P278
Alternative language
Project name in Czech
Implikace globální krize na řízení ekonomického kapitálu finančních institucí
Annotation in Czech
Řízení ekonomického kapitálu patří ke klíčovým technikám risk managementu používaného v oblasti financí pro minimalizaci ztrát. Současná ekonomická krize ukázala, že mnoho finančních institucí (např. AIG nebo Lehman Brothers) selhalo při řízení svých finančních rizik. Hlavním cílem projektu je výzkum modelování ekonomického kapitálu finančních institucí během a po probíhající globální krizi. Projekt se primárně zaměřuje na likviditní a operační rizika, která se ukázala jako velmi významná během krize. Pro modelování ekonomického kapitálu a rizik se aplikují standardní metody jako value-at risk (VAR), kopula funkce, koherentní měřítka rizik a stress testy. Výsledkem projektu budou relevantní doporučení pro akademiky, finanční instituce a regultárory finančních trhů v oblasti risk managementu, ekonomického kapitálu a jeho modelování v případě extrémních událostí.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
Project resulted in valuable findings in modeling of economic capital, operational and liquidity risk of banks with practical implications. Although publication list looks excellent, most of items are co-dedicated to another project. Contrary to the project proposal no publication appeared in a renowed international Jimp journal. Financing of the project was in accordance with rules and standards.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2010
Realization period - end
Dec 31, 2012
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 1, 2012
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP13-GA0-GP-U/03:3
Data delivery date
May 2, 2016
Finance
Total approved costs
968 thou. CZK
Public financial support
968 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
968 CZK thou.
Public support
968 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2010 - 31. 12. 2012