Transmission of monetary policy shocks in small open emerging market economies

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F21%3A00551886" target="_blank" >RIV/00216208:11640/21:00551886 - isvavai.cz</a>

Result on the web

<a href="https://doi.org/10.31737/2221-2264-2021-52-4-2" target="_blank" >https://doi.org/10.31737/2221-2264-2021-52-4-2</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.31737/2221-2264-2021-52-4-2" target="_blank" >10.31737/2221-2264-2021-52-4-2</a>

Result language

ruština

Original language name

Transmissija monetarnyh šokov v stranah s maloj otkrytoj èkonomikoj

Original language description

V statʹe provoditsja sravnitelʹnyj analiz transmissii šokov denežno-kreditnoj politiki na pokvartalʹnyh dannyh 13 stran s formirujuŝimsja rynkom v periody infljacionnogo targetirovanija (s konca 1990-h godov). Sravnenie provoditsja otnositelʹno Velikobritanii, vybrannoj v kačestve strany-ètalona. Čtoby ocenitʹ transmissiju monetarnyh šokov v realʹnuju èkonomiku i finansovyj sektor, my primenjaem standartnuju monetarnuju VAR-modelʹ i dopolnjaem ee peremennoj uslovij torgovli syrʹevymi tovarami. Šoki vydeljajutsja s pomoŝʹju naloženija ograničenij na znaki funkcij otklika v ramkah VAR: ograničitelʹnyj šok zadaetsja kak realizacija trojnogo sobytija — neožidannogo povyšenija procentnoj stavki, sokraŝenija infljacii (indeksa potrebitelʹskih cen, IPC) i sprosa na denʹgi (M2). My primenjaem bajesovskij podhod k ocenke VAR-modelej, čtoby oslabitʹ problemu prokljatija razmernosti. Analiz pokazal, čto denežno-kreditnaja politika v stranah s razvivajuŝimisja rynkami harakterizuetsja ne menʹšej èffektivnostʹju, čem v Velikobritanii: monetarnye šoki sderživajut infljacionnye processy, sglaživajut kolebanija biznes-cikla, no soprovoždajutsja ottokom sredstv s fondovyh rynkov. Tak, monetarnyj šok, pri kotorom stavka rastet na 1 p.p., vedet k sokraŝeniju godovyh tempov VVP na 2,5 p.p. v stranah s formirujuŝimisja rynkami i na 2,8 p.p. — v Velikobritanii. Sdelannye na osnovanii analiza vyvody dobavljajut novye èmpiričeskie svidetelʹstva o tom, kak ustroena transmissija monetarnyh šokov v realʹnuju èkonomiku i finansovyj sektor stran s formirujuŝimisja rynkami i, takim obrazom, podderživajut diskussiju o realʹnyh posledstvijah šokov denežno-kreditnoj politiki.

Czech name

—

Czech description

—

Type

J_imp - Article in a specialist periodical, which is included in the Web of Science database

CEP classification

—

OECD FORD branch

50202 - Applied Economics, Econometrics

Project

—

Continuities

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Publication year

2021

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Zhournal Novoi Ekonomicheskoi Associacii

ISSN

2221-2264

e-ISSN

—

Volume of the periodical

52

Issue of the periodical within the volume

4

Country of publishing house

RU - RUSSIAN FEDERATION

Number of pages

29

Pages from-to

37-65

UT code for WoS article

000754910900002

EID of the result in the Scopus database

2-s2.0-85122564782