Estimation of the Czech real business cycle model with prediction

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F05%3A00013987" target="_blank" >RIV/00216224:14560/05:00013987 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Estimation of the Czech real business cycle model with prediction

Original language description

In recent years has been developed new approach of the maximum likelihood estimation of the business cycle models incorporating rational expectations based on the method of the Blanchard and Kahn by Peter N. Ireland. Ireland has estimated the models withquarterly time-series data from the United States economy. It was a stimulus to verify result with the Czech Republic data. The paper begins by presenting small New Keynesian DSGE model. It goes on to show the estimated model with quarterly time-seriesdata of the Czech economy. The model's parameters are estimated by maximum likelihood, as described by Hamilton. The Kalman filter is used to evaluate the negative log likelihood function. The last section presents the forecasts of the model. Not just the prediction of the model but also the prediction of the similar VAR models.

Czech name

Odhad českého modelu reálných obchodních cyklů s predikcí

Czech description

Od konce 90. let je rozvíjen nový přístup k odhadu DSGE modelů obchodních cyklů zahrnujících koncept racionální očekávání. Představitelem tohoto přístupu je také Peter N. Ireland. Postup kvantitativní analýzy je založen na metodě Kalmanova filtru s využitím metody maximální věrohodnosti k optimalizaci funkce, která je řešením ekonomického modelu s racionálním očekáváním postupem Blancharda a Kahna. Ireland odhaduje modely na vývojových čtvrtletních řadách ekonomiky Spojených států amerických. To bylo podnětem k ověření platnosti hypotéz v odlišných podmínkách české ekonomiky. Článek popisuje malý novokeynesiánský DSGE model, prezentuje odhady parametrů obou modelů a jejich odezvy na exogenní šoky do obou analyzovaných ekonomik. V poslední části článkuje potom prezentována předpověď DSGE modelu i s porovnáním k podobným VAR modelům.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Research center on competitiveness of Czech economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Trendy hospodárskeho a sociálneho rozvoja v krajinách EU

ISBN

80-8075-094-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

7

Pages from-to

30

Publisher name

Trenčianská univerzita Alexandra Dubčeka

Place of publication

Trenčín

Event location

Trenčín

Event date

Jan 1, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—