A Basic DSGE Model of the Czech Economy

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F08%3A00026459" target="_blank" >RIV/00216224:14560/08:00026459 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

A Basic DSGE Model of the Czech Economy

Original language description

The paper introduces a basic New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium (NK DSGE) model of the Czech economy. It is a closed economy model with tradable and non-tradable sectors based on microeconomic foundations. The model consists of representative agents. Behavior of a representative household contains rigidities in consumption in a form of a habit formation. Price setting behavior of a representative firm is described by the Calvo style (with a result in a New Keynesian Phillips Curve, NKPC). Central monetary authority implements monetary policy according to a modified Taylor rule (output growth rule model) in the inflation targeting regime. A Bayesian method is used for the estimation of the linearized model equations. A basic analysis of the estimated model is carried out through a description of parameters and impulse response functions analysis. The model seems to be a suitable approximation of the Czech economy behavior and it can be extended to a form of a more comp

Czech name

Základní DSGE model české ekonomiky

Czech description

Příspěvek představuje základní novokeynesiánský dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy (NK DSGE model) české ekonomiky. Jde o model uzavřené ekonomiky se sektory obchodovatelných a neobchodovatelných statků založený na mikroekonomických základech. Model se skládá z reprezentativních agentů. Chování reprezentativní domácnosti obsahuje rigidity v podobě setrvačnosti ve spotřebě. Cenotvorba u reprezentativní firmy je popsána cenvým mechanismem podle Calva (výsledkem je novokeynesiánská Phillipsova křivka, NKPC). Centrální měnová autorita provádí měnovou politiku podle modofikovaného Taylorova pravidla (s pravidlem růstu výstupu) v režimu inflačního cílení. Pro odhad linearizovaných rovnic modelu je použita Bayesianská technika. Základní analýzaodhadnuého modelu je provedena pomocí popisu parametrů a analýzy impulzních odezev. Model poskytuje vhodnou aproximaci chování české ekonomiky a může být rozšířen do podoby složitější modelové struktury.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Research center on competitiveness of Czech economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Mathematical Methods in Economics 2008

ISBN

978-80-7372-387-3

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

8

Pages from-to

—

Publisher name

Technická univerzita v Liberci

Place of publication

Liberec

Event location

Liberec

Event date

Jan 1, 2008

Type of event by nationality

EUR - Evropská akce

UT code for WoS article

000260962300045