DSGE model with nominal rigidities: estimation and assessing of fit

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F08%3A00026756" target="_blank" >RIV/00216224:14560/08:00026756 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

DSGE model with nominal rigidities: estimation and assessing of fit

Original language description

This paper deals with estimation of DSGE model of open economy with nominal rigidities and assessing of its data fit. The model is estimated using Bayesian techniques on data of Czech economy. Estimated values of structural parameters are economically interpreted. Assessing of model fit to data is carried out along several dimensions. Firstly, the fitted series are compared with observed series. Secondly, the volatility and the autocorrelations implied by the model are compared with the statistics calculated from the data. And thirdly, estimated unobserved shocks give picture of important events in the Czech economy. Despite few failures, overall fit of the model to the data can be considered as satisfactory.

Czech name

DSGE model s nominálními rigiditami: odhad a posouzení modelu na datech

Czech description

Článek se zabývá odhadem DSGE modelu otevřené ekonomiky s nominálními rigiditami a jeho posouzením na datech. Model je odhadnut pomocí Baysovských technik na datech České ekonomiky. Odhadnuté hodnoty strukturálních parametrů jsou ekonomicky interpretovány. Posouzení souladu modelu s daty je provedeno několika způsoby. Zaprvé, vyrovnané hodnoty jsou porovnány se skutečnými daty. Zadruhé, volatilita a autokorelace implikované modelem jsou porovnány se statistikami získanými z dat. A zatřetí, odhadnuté nepozorované šoky vystihují důležité události v české ekonomice. Navzdory několika selháním modelu může být celkový soulad daty považován za uspokojivý.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Research center on competitiveness of Czech economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Bulletin of the Czech Econometric Society

ISSN

1212-074X

e-ISSN

—

Volume of the periodical

15

Issue of the periodical within the volume

25

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

12

Pages from-to

—

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—