Development of relationship between macroeconomic variables and stock market prices in the Czech Republic
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F47813059%3A19520%2F08%3A%230000141" target="_blank" >RIV/47813059:19520/08:#0000141 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternative languages
Result language
angličtina
Original language name
Development of relationship between macroeconomic variables and stock market prices in the Czech Republic
Original language description
Paper is concerned with causal linkage among real economic variables, money supply and stock market development in the Czech Republic, Poland, Germany, Euro area, and the United Kingdom. The main objective is to investigate and evaluate long-run equilibrium relationships between macroeconomic variables and stock prices as well as short-run dynamics using Vector Error Correction Model in analyzed countries. The empirical part exploits contemporary econometric tools such as unit root tests, Granger causality tests, Johansen Cointegration analysis. In analysis are used quarterly data in the sample period from 1995:Q1 to 2007:Q3. Money supply, national stock market indices and real gross domestic product are used in this study. The results of the analysisfor two new EU-Economies will be compared with empirical observations from developed EU-Countries. Evidence suggests that the responses differ among these countries.
Czech name
Vývoj vztahů mezi makroekonomickými veličinami a cenami na akciových trzích v České republice
Czech description
Příspěvek se zabývá problematikou vazeb mezi proměnnými reálné ekonomiky, peněžní nabídky a vývojem akciových trhů v České republice, Polsku, Německu, Eurozóně a ve Velké Británii. Hlavním cílem je zjistit a vyhodnotit dlouhodobé vazby mezi makroekonomickými veličinami a cenami akcií a také analyzovat krátkodobou dynamiku s využitím modelu korekce chyby ve vybraných zemích. Empirická část zahrnuje standardní ekonometrické nástroje jak testy jednotkového kořene, testy Grangerovy kauzality, Johansenovu kointegrační analýzu, modely typu VAR, impuls-reakce, dekompozici variance. V analýzách jsou použity čtvrtletní data za období 1995Q1 až 2007:Q3. Veličinami jsou peněžní nabídka, národní indexy akciových trhů a reálný hrubý domácí produkt. Výsledky dvou nových členů EU jsou porovnány s empirickými výsledky vyspělých členských států EU. Důkazy svědčí o tom, že empirické výsledky jsou odlišné pro tyto dvě skupiny zemí.
Classification
Type
C - Chapter in a specialist book
CEP classification
AH - Economics
OECD FORD branch
—
Result continuities
Project
<a href="/en/project/GA402%2F08%2F0067" target="_blank" >GA402/08/0067: Financial Integration of the EU New Member States with Eurozone</a><br>
Continuities
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Others
Publication year
2008
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Book/collection name
Finanse wobec sfery realnej gospodarki
ISBN
978-83-7246-593-1
Number of pages of the result
24
Pages from-to
—
Number of pages of the book
303
Publisher name
Katovice: Wydaw. AE
Place of publication
Katowice
UT code for WoS chapter
—