Comparison of the behavior of some daily stock indexes

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F49777513%3A23510%2F08%3A00500910" target="_blank" >RIV/49777513:23510/08:00500910 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Comparison of the behavior of some daily stock indexes

Original language description

Various autoregressive models are often used in the research of time series. In present study we focused on GARCH, TARCH and EGARCH models for analysis of daily stock indexes DAX (GDAXI), Dow Jones Industrial Average Index (DJI), FTSE 100 (FTSE), NASDAQComposite (IXIC), NIKKEI 225 (N225) including Prague stock index (PX) that has been constituted in 1990. Data of DataStream database were analyzed from 19. 9. 1994 to 19. 9. 2006. The values of three commonly used criteria for validation of model (Akaikeinformation criterion, Schwarz criterion and Log likelihood) were the lowest using the GARCH model. Subsequently we have found that the volatility of the Prague stock index is closely similar to Frankfurt, New York, London and Tokyo indexes.

Czech name

Srovnání chování některých denních burzovních indexů

Czech description

Při studiu časových řad jsou často užívány různé autoregresní modely. V této studii se soustřeďujeme na modely GARCH, TARCH a EGARCH a používáme je pro analýzu denních burzovních indexů DAX (GDAXI), Dow Jones Industrial Average Index (DJI), FTSE 100 (FTSE), NASDAQ Composite (IXIC), NIKKEI 225 (N225) včetně Pražského burzovního indexu (PX), který byl vytvořen 1990. Použili jsme data získaná z databáze DataStream z období 19. 9. 1994 do 19. 9. 2006. Pro ověření vhodnosti modelu jsme použili tři nejznámější kriteria - Akaikeho informační kriterium, Schwarzovo kriterium a maximální věrohodnost (Log likelihood). Nejnižší hodnoty jsme dosáhli pro GARCH model. Následně jsme zjistili, že volatilita pražského burzovního indexu (PX) je velmi podobná indexům z Frankfurtu, New Yorku, Londýna a Tokya.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

BB - Applied statistics, operational research

OECD FORD branch

—

Project

Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Conference Proceedings of the Special Focus Symposium on 6th CIESK

ISBN

978-953-7210-08-3

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

5

Pages from-to

—

Publisher name

University of Zagreb

Place of publication

Zagreb

Event location

Baden-Baden, Germany

Event date

Jul 29, 2009

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—