The estimate of Hurst exponent in daily return series of stock indices
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F60460709%3A41110%2F18%3A76496" target="_blank" >RIV/60460709:41110/18:76496 - isvavai.cz</a>
Result on the web
<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1207" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1207</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1207" target="_blank" >10.18267/j.polek.1207</a>
Alternative languages
Result language
čeština
Original language name
Odhad Hurstova exponentu v časových řadách denních výnosů akciových indexů
Original language description
Mezi základní předpoklady hypotézy efektivních trhů a moderní teorie portfolia patří normální rozdělení a nezávislost výnosů. Tento článek poskytuje krátký historický přehled přístupů, které se snaží popsat kapitálové trhy s důrazem na jejich efektivnost, a přístupů, jejichž cílem je falzifikovat předpoklad nezávislosti výnosů a jejich normálního rozdělení. V tomto článku je použito měřítko závislosti působící na dlouhou vzdálenost, které znovuobjevil a zpopularizoval Mandelbrot, v časových řadách denních výnosů 27 vybraných akciových indexů. Tímto měřítkem je Hurstův exponent, který byl odhadnut metodou přeškálovaných rozsahů. Výsledky jsou ve shodě s podobnými výzkumy. Řady denních výnosů jsou převážně perzistentní, převládají tedy lokální trendy. Tento výsledek je falzifikací předpokladu, že ceny akcií sledují proces náhodné procházky.
Czech name
Odhad Hurstova exponentu v časových řadách denních výnosů akciových indexů
Czech description
Mezi základní předpoklady hypotézy efektivních trhů a moderní teorie portfolia patří normální rozdělení a nezávislost výnosů. Tento článek poskytuje krátký historický přehled přístupů, které se snaží popsat kapitálové trhy s důrazem na jejich efektivnost, a přístupů, jejichž cílem je falzifikovat předpoklad nezávislosti výnosů a jejich normálního rozdělení. V tomto článku je použito měřítko závislosti působící na dlouhou vzdálenost, které znovuobjevil a zpopularizoval Mandelbrot, v časových řadách denních výnosů 27 vybraných akciových indexů. Tímto měřítkem je Hurstův exponent, který byl odhadnut metodou přeškálovaných rozsahů. Výsledky jsou ve shodě s podobnými výzkumy. Řady denních výnosů jsou převážně perzistentní, převládají tedy lokální trendy. Tento výsledek je falzifikací předpokladu, že ceny akcií sledují proces náhodné procházky.
Classification
Type
J<sub>imp</sub> - Article in a specialist periodical, which is included in the Web of Science database
CEP classification
—
OECD FORD branch
50206 - Finance
Result continuities
Project
—
Continuities
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Others
Publication year
2018
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Name of the periodical
Politická ekonomie
ISSN
0032-3233
e-ISSN
2336-8225
Volume of the periodical
66
Issue of the periodical within the volume
4
Country of publishing house
CZ - CZECH REPUBLIC
Number of pages
17
Pages from-to
508-524
UT code for WoS article
000443842200006
EID of the result in the Scopus database
—