Replication methods in pricing and hedging of barrier options

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00009798" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00009798 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Aplikace replikačních metod při ocenění a zajištění bariérových opcí

Original language description

Tento článek je zaměřen na opční replikační metody s aplikací na konkrétní typ reverzní bariérové knock-out call opce. Jedná se o specifický typ bariérové opce, která přestává existovat v penězích (in-the-money). Tato skutečnost má významný dopad na efektivnost replikačních metod. V článku je uvedeno rozlišení jednotlivých metod dle časového hlediska. Dynamická a statická metoda jsou dále studovány detailněji. Dynamický přístup k opční replikaci je založen na sestavení vhodného replikačního portfolia zpodkladové (rizikového) aktiva a zero-bondu (bezrizikového aktiva) s následnou spojitou úpravou vah těchto aktiv v portfoliu. Naopak statický přístup spočívá v sestavení portfolia v jednom okamžiku s následným držením až do doby splatnosti, bez nutnostiúpravy vah aktiv v portfoliu. Efektivnost dynamické strategie je ověřena na základě simulační metody Monte Carlo. V případě statické strategie je chyba určena a graficky znázorněna pro různé úrovně ceny podkladového aktiva v čase.

Czech name

Aplikace replikačních metod při ocenění a zajištění bariérových opcí

Czech description

Tento článek je zaměřen na opční replikační metody s aplikací na konkrétní typ reverzní bariérové knock-out call opce. Jedná se o specifický typ bariérové opce, která přestává existovat v penězích (in-the-money). Tato skutečnost má významný dopad na efektivnost replikačních metod. V článku je uvedeno rozlišení jednotlivých metod dle časového hlediska. Dynamická a statická metoda jsou dále studovány detailněji. Dynamický přístup k opční replikaci je založen na sestavení vhodného replikačního portfolia zpodkladové (rizikového) aktiva a zero-bondu (bezrizikového aktiva) s následnou spojitou úpravou vah těchto aktiv v portfoliu. Naopak statický přístup spočívá v sestavení portfolia v jednom okamžiku s následným držením až do doby splatnosti, bez nutnostiúpravy vah aktiv v portfoliu. Efektivnost dynamické strategie je ověřena na základě simulační metody Monte Carlo. V případě statické strategie je chyba určena a graficky znázorněna pro různé úrovně ceny podkladového aktiva v čase.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2004

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance

ISSN

0015-1920

e-ISSN

—

Volume of the periodical

54

Issue of the periodical within the volume

7-8

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

20

Pages from-to

305-324

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—