Measuring of implied volatility

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00010355" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00010355 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Odhad a analýza implikované volatility

Original language description

Při modelování finančních veličin je velmi důležité zvolit správné nastavení vstupních parametrů. V případě chybného odhadu vstupních proměnných mohou být získané výsledky a závěry z nich plynoucí nesprávné. Jedním z nejdůležitějších parametrů při modelování vývoje podkladového aktiva je volatilita. Volatilita udává míru kolísání ceny (výnosů) podkladového aktiva v čase. Velikost volatility má vliv na ceny finančních instrumentů v případě obchodování s příslušným podkladovým aktivem. V klasické finančníteorii oceňování opcí, tak jak je prezentována oceňovacím Black-Scholesovým modelem, se předpokládá, že velikost volatility je v čase a pro různé velikosti realizační ceny konstantní, např. Hull (2000). Moderní empirické studie ovšem tento předpoklad vyvracejí na základě stanovení tzv. implikované volatility (implied volatility). Z výsledků prací, např. Corrado a Su (1997), Thelly, Pande a Rao (1996) a Derman a Kani (1994), vyplývá, že volatilita není konstantní a její velikost závisí n

Czech name

Odhad a analýza implikované volatility

Czech description

Při modelování finančních veličin je velmi důležité zvolit správné nastavení vstupních parametrů. V případě chybného odhadu vstupních proměnných mohou být získané výsledky a závěry z nich plynoucí nesprávné. Jedním z nejdůležitějších parametrů při modelování vývoje podkladového aktiva je volatilita. Volatilita udává míru kolísání ceny (výnosů) podkladového aktiva v čase. Velikost volatility má vliv na ceny finančních instrumentů v případě obchodování s příslušným podkladovým aktivem. V klasické finančníteorii oceňování opcí, tak jak je prezentována oceňovacím Black-Scholesovým modelem, se předpokládá, že velikost volatility je v čase a pro různé velikosti realizační ceny konstantní, např. Hull (2000). Moderní empirické studie ovšem tento předpoklad vyvracejí na základě stanovení tzv. implikované volatility (implied volatility). Z výsledků prací, např. Corrado a Su (1997), Thelly, Pande a Rao (1996) a Derman a Kani (1994), vyplývá, že volatilita není konstantní a její velikost závisí n

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2004

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Mezinárodní konference: Nové trendy rozvoje průmyslu

ISBN

80-214-2787-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

7

Pages from-to

—

Publisher name

Vysoké učení technické v Brně

Place of publication

Brno

Event location

Brno

Event date

Nov 27, 2004

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—