Lévy processes and time changed Lévy processes - the efficiency of digital option replication

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00011848" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00011848 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Lévy processes and time changed Lévy processes - the efficiency of digital option replication

Original language description

Modern capital markets are typical by the presence of kurtosis and skewness of returns. The stochastic environment can also result into significant changes in kurtosis. To model the stochastic environment, we focus in this paper on two types of modern Lévy processes - simple case of Lévy process and a Lévy processes interpreted as a time changed process. In particular, the first case is the Variance Gamma model, the second is the Variance Gamma model driven by a Cox-Ingersoll-Ross time. In this paper wealso study replication of digital option, without knowing details of the underlying distribution.

Czech name

Lévyho procesy a Lévyho procesy ve změně času - efektivnost digitální opční replikace

Czech description

Moderní kapitálové trhy jsou typické přítomností špičatosti a šikmosti výnosů. Stochastické prostředí rovněž může vyústit v jejich výraznou fluktuaci. Za účelem modelování stochastického prostředí je v tomto článku pozornost soustředěna na dva typy moderních Lévyho procesů - jednoduchý Lévyho proces a proces, který je chápan jako vývoj v rámci komplexně pojatého stochastického času. Konkrétně se jedná o Variance Gama model (tj. geometrický Brownův pohyb v gama čase) a Variance Gama model řízený CIR procesem. Hlavní pozornost je v článku soustředěna na replikaci digitálních opcí při neúplných informacích o podkladovém procesu.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Application of replication methods in pricing and hedging of financial derivatives at non-perfect market</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Evropské finanční systémy

ISBN

80-210-3753-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

8

Pages from-to

223-230

Publisher name

Masarykova univerzita Brno

Place of publication

Brno

Event location

Brno, Česká republika

Event date

Jun 21, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—