Application of Real Option Analysis on Project Valuation in Energy Sector

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00012365" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00012365 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Application of Real Option Analysis on Project Valuation in Energy Sector

Original language description

Electricity supply has been regarded for many years as a sector which was best run as a monopoly and in most cases as a state-owned monopoly. If private utilities have been allowed, they were tightly regulated. Over the last ten years, this view of electricity markets has changed and in most countries the electricity supply industry has undergone some reform. Electricity market liberalisation process usually leads to the increase in uncertainty. Originally, under the monopoly situation (only one companyon the market), the only uncertainty were considered in fuel prices and electricity demand. After the liberalisation process, companies producing electricity face other market risks (electricity prices, competitive companies). Moreover, both under monopoly situation and on liberalised markets, electricity suppliers face legal risks (legal environmental controlling, etc.).The objective of this paper is to solve a problem if complete or abandon the nuclear power plant (NPP) in Temelín, Cz

Czech name

Aplikace analýzy reálných opcí při ocenění projektu v odvětví energetiky

Czech description

Výroba elektřiny a její distribuce byla po mnoho let považována za monopolní dominantu státu a byla striktně regulovaná. Poslední doba je charakteristická procesem postupné liberalizace tohoto segmentu. Tato tendence je také patrná v případě České republiky, stejně jako proces postupné restrukturalizace a přechodu k tržní ekonomice. Tyto změny způsobily změny v podmínkách rozhodovacích procesů a mnohé z dřívějších rozhodnutí bylo nutno přehodnotit. Jedním ze strategických problémů bylo, zda dokončit nebo opustit projekt dostavby JE Temelín. Analýza tohoto problému byla založena na použití tradiční metody NPV bez zahrnutí utopených nákladů., nicméně nebyly brány v úvahu možné změny v projektu v budoucnosti. V článku je tento problém řešen na bázi aplikace metodologie reálných opcí. Rozhodovací problém je řešen jako problém ocenění složené opce. To znamená, že NPV je vypočtena s možností dokončení nebo opuštění projektu s opcí na dočasné přerušení výroby. Je aplikována replikační přístup

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Global Finance Conference 2005

ISBN

0-9768149-5-1

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

18

Pages from-to

1-18

Publisher name

Trinity college

Place of publication

Dublin

Event location

Dublin, Irsko

Event date

Jun 27, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—