The behavioural equilibrium exchange rate of the Czech koruna

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014638" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014638 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

The behavioural equilibrium exchange rate of the Czech koruna

Original language description

The behavioral equilibrium exchange rate (BEER) model of the Czech koruna is derived in this paper and estimated by three methods suitable for nonstationary time series. The considered potential determinants of the real equilibrium exchange rate are theproductivity differential, the interest rate differential, the terms of trade, net foreign direct investment, net foreign assets, government consumption, and the degree of openness. We find that the Czech koruna was on average undervalued over the periodfrom 1994 to 2004 by about 7 percent with respect to the estimated BEER. The significant determinants of the equilibrium exchange rate of the Czech koruna appear to be the productivity differential, the real interest rate differential, the terms of trade, and the net foreign direct investment.

Czech name

Behaviorální rovnovážný měnový kurz české koruny

Czech description

Model behaviorálního rovnovážného měnového kurzu české koruny je v článku nejprve odvozen a poté odhadnut třemi metodami vhodnými pro analýzi nestacionárnich časových řad. Zohledněné potencionální determinanty reálného rovnováženého měnového kurzu jsou diferenciál produktivity, diferenciál úrokových sazeb, směnné relace, FDI, čistá zahraniční aktiva, vládní spotřeba a stupeň otevřenosti ekonomiky. Výsledky ukazují, že česká koruha byla v průměru podhodnocena během let 1994 až 2004 asi 7 procenty vzhledem k odhadnutému BEER. Significantli determinanty rovnováženého kurzu české koruny se zdají být: diferencial productivity, diferencial reálných úrokových sazeb, směnné relace a čisté FDI.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F05%2F2758" target="_blank" >GA402/05/2758: Integration of the financial sector of the new EU member countries into the EMU</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2007

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Transition Studies Review

ISSN

1614-4007

e-ISSN

—

Volume of the periodical

14

Issue of the periodical within the volume

1

Country of publishing house

GB - UNITED KINGDOM

Number of pages

17

Pages from-to

105-121

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—