Emissions trading: investment decision-making and real option analysis (simulation approach)

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F08%3A00018534" target="_blank" >RIV/61989100:27510/08:00018534 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Emissions trading: investment decision-making and real option analysis (simulation approach)

Original language description

This paper is focused on the investments, which lead to the polluting decrease. Companies polluting emissions have to reduce the quantity of emissions to meet the target level. There are two ways how to do it: first, to invest in a new technologies leading to the emission reduction or, to buy emission allowances from other firm. It is apparent that emission allowances and their prices affect importantly decision strategies. The result is that investment process is under emission trade system more complicated and new investment policy decision tools and techniques must be employed. In the first part, fundamentals of emission trade system and its impact on financial decision?making is described, in the second part, an illustrative example of a pollutiondecreasing investment using real option approach is stated.

Czech name

Emisní poukázky: investiční rozhodování a analýza reálných opcí (simulační přístup)

Czech description

Článek je zaměřen na ocenění projektu s vybranými typy reálných opcí. Portfolio zahrnuje vybrané opce evropského typu: opce na rozšíření výroby, opce na omezení výroby, obce na ukončení projektu a opce na dočasné přerušení výroby. Ocenění je provedeno nasimulační bázi, výsledky jsou porovnány pomocí kritéria VaR. Nejprve je provedeno ocenění projektu bez opcí (pasivní přístup). Následuje ocenění vybraných typů opcí. Nakonec jsou výsledky porovnány a diskutovány

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GP402%2F07%2FP121" target="_blank" >GP402/07/P121: Real options and conditions and possibilities of their application in the energy sector</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Řízení a modelování finančních rizik

ISBN

978-80-248-1846-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

8

Pages from-to

—

Publisher name

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Place of publication

Ostrava

Event location

—

Event date

—

Type of event by nationality

—

UT code for WoS article

—