The Impact of Macroeconomic Shocks on the Government Debt Dynamics: How Robust is the Fiscal Stance of the Czech Republic?

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86083653" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86083653 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?

Original language description

Tento článek analyzuje efekty makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu v otevřené ekonomice, přičemž je využíván analytický rámec vycházející z práce Favero a Giavazzi (2007), rozšířený pro otevřenou ekonomiku. S pomocí tohoto modelového rámce,a s využitím dat pro Českou republiku, jsou na základě analýzy vyvozovány implikace pro fiskální politiku. Modelový rámec zahrnuje strukturální vektorový autoregresní (SVAR) model, který je odhadován s krátkodobými identifikačními restrikcemi, a nelineární specifikací dynamiky vládního dluhu. Základními proměnnými v systému jsou růst HDP, inflace, efektivní úroková sazba vládního dluhu, vládní příjmy a výdaje, devizový kurz a vládní dluh. K odhadu je využíván bayesovký přístup. Z výsledků provedené analýzy vyplývá, že uvažovaná nelineární dynamika poměru dluhu k HDP poukazuje na značnou setrvačnost a volatilitu reakcí zadluženosti na makroekonomické šoky. Fiskální pozice České republiky se zdá být nejzranitelnější neočekávanou depreciac

Czech name

Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?

Czech description

Tento článek analyzuje efekty makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu v otevřené ekonomice, přičemž je využíván analytický rámec vycházející z práce Favero a Giavazzi (2007), rozšířený pro otevřenou ekonomiku. S pomocí tohoto modelového rámce,a s využitím dat pro Českou republiku, jsou na základě analýzy vyvozovány implikace pro fiskální politiku. Modelový rámec zahrnuje strukturální vektorový autoregresní (SVAR) model, který je odhadován s krátkodobými identifikačními restrikcemi, a nelineární specifikací dynamiky vládního dluhu. Základními proměnnými v systému jsou růst HDP, inflace, efektivní úroková sazba vládního dluhu, vládní příjmy a výdaje, devizový kurz a vládní dluh. K odhadu je využíván bayesovký přístup. Z výsledků provedené analýzy vyplývá, že uvažovaná nelineární dynamika poměru dluhu k HDP poukazuje na značnou setrvačnost a volatilitu reakcí zadluženosti na makroekonomické šoky. Fiskální pozice České republiky se zdá být nejzranitelnější neočekávanou depreciac

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2012

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Volume of the periodical

60

Issue of the periodical within the volume

6

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

20

Pages from-to

723-742

UT code for WoS article

000314000500002

EID of the result in the Scopus database

—