Empirical Modeling the Dynamic Conditional Correlations between Shanghai and Hong Kong Stock Markets

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F16%3A86098396" target="_blank" >RIV/61989100:27510/16:86098396 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Empirické modelování dynamických podmíněných korelací mezi akciovými trhy v Šanghaji a Hongkongu

Original language description

Modelování volatility finančních časových řad je důležitou součástí prakticky orientovaných finančních analýz. Volatilitu můžeme interpretovat jako míru rizika finančních aktiv. V posledních desetiletích byly na akciových trzích pozorovány vysoké hodnoty volatility. Modelování volatility pomocí jednorozměrných metod má omezené využití. Nicméně, vícerozměrné modely podmíněné volatility dovolují modelování volatility mezi více časovými řadami. Předmětem tohoto příspěvku je modelování časově proměnlivé podmíněné volatility a dynamických podmíněných korelací mezi výnosy indexů Shanghai Composite a Hang Seng a jejich reziduí pomocí DCC GARCH modelu. Konkrétně jsou použity denní uzavírací výnosy těchto indexů v období let 1997-2015. Zjistili jsme, že dynamické podmíněné korelace se významně změnily v období 2007-2008, a to pod vlivem globální finanční krize.

Czech name

Empirické modelování dynamických podmíněných korelací mezi akciovými trhy v Šanghaji a Hongkongu

Czech description

Modelování volatility finančních časových řad je důležitou součástí prakticky orientovaných finančních analýz. Volatilitu můžeme interpretovat jako míru rizika finančních aktiv. V posledních desetiletích byly na akciových trzích pozorovány vysoké hodnoty volatility. Modelování volatility pomocí jednorozměrných metod má omezené využití. Nicméně, vícerozměrné modely podmíněné volatility dovolují modelování volatility mezi více časovými řadami. Předmětem tohoto příspěvku je modelování časově proměnlivé podmíněné volatility a dynamických podmíněných korelací mezi výnosy indexů Shanghai Composite a Hang Seng a jejich reziduí pomocí DCC GARCH modelu. Konkrétně jsou použity denní uzavírací výnosy těchto indexů v období let 1997-2015. Zjistili jsme, že dynamické podmíněné korelace se významně změnily v období 2007-2008, a to pod vlivem globální finanční krize.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

—

OECD FORD branch

50206 - Finance

Project

Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2016

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Managing and Modelling of Financial Risks : proceedings of the 8th international scientific conference : September 5-6, 2016, Ostrava, Czech Republic

ISBN

978-80-248-3994-3

ISSN

2464-6970

e-ISSN

2464-6989

Number of pages

8

Pages from-to

880-887

Publisher name

VŠB - Technical University of Ostrava

Place of publication

Ostrava

Event location

Ostrava

Event date

Sep 5, 2016

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

000429179000020