Shadow Banking in Europe: Definition, Regulation and Driving Factors

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F19%3A10243398" target="_blank" >RIV/61989100:27510/19:10243398 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Stínové bankovnictví v Evropě: pojetí, regulace a faktory růstu

Original language description

Po globální finanční krizi v letech 2007-2008 získal problém systémového rizika a jeho vztah k finanční struktuře značnou mezinárodní pozornost. Krize rovněž podnítila značný výzkum stínového bankovnictví, což je specifická forma tržního financování, která je méně odolná kvůli husté propojenosti, nesouladu likvidity a splatnosti, úvěrovému posílení, významnému pákovému efektu a chybějícímu přístupu ke státním garancím. Ačkoli jsou všechny hlavní evropské finanční systémy v současné době zakořeněny v univerzálním bankovnictví, od počátku 80. let prošly rozsáhlou deregulací a financializací. To vedlo k jejich transformaci z tradičního bankovnictví na tržní a sekuritizované bankovní systémy a nakonec k nárůstu stínového bankovnictví. Tato studie používá nová data ECB/Eurosystému o nebankovním finančním zprostředkování ke zkoumání potenciálních faktorů růstu stínového bankovnictví pro panel 24 zemí EU. V souladu s několika směry odborné literatury je zjištěno, že systém stínového bankovnictví v EU je velmi procyklický a vykazuje pozitivní vztah k rostoucí poptávce dlouhodobých institucionálních investorů, přísnější kapitálové regulaci a rychlejšímu rozvoji finančního sektoru. Kromě toho studie prezentuje dvě zjištění, která v literatuře nejsou uváděna. Zaprvé ukazuje, že vztah mezi měnovou politikou a růstem stínového bankovnictví je závislý na úrovni úrokových sazeb a může být určen relativní výší úrokových sazeb v ekonomice. V tomto ohledu byly identifikovány dva hlavní motivy, které stojí v pozadí uvedeného vztahu - motiv nákladů financování a motiv honby za výnosem. Zadruhé se hnací síly stínového bankovnictví liší ve starých a nových členských zemích EU, a to převážně z důvodu chybějícího právního rámce pro sekuritizaci v nových členských zemích.

Czech name

Stínové bankovnictví v Evropě: pojetí, regulace a faktory růstu

Czech description

Po globální finanční krizi v letech 2007-2008 získal problém systémového rizika a jeho vztah k finanční struktuře značnou mezinárodní pozornost. Krize rovněž podnítila značný výzkum stínového bankovnictví, což je specifická forma tržního financování, která je méně odolná kvůli husté propojenosti, nesouladu likvidity a splatnosti, úvěrovému posílení, významnému pákovému efektu a chybějícímu přístupu ke státním garancím. Ačkoli jsou všechny hlavní evropské finanční systémy v současné době zakořeněny v univerzálním bankovnictví, od počátku 80. let prošly rozsáhlou deregulací a financializací. To vedlo k jejich transformaci z tradičního bankovnictví na tržní a sekuritizované bankovní systémy a nakonec k nárůstu stínového bankovnictví. Tato studie používá nová data ECB/Eurosystému o nebankovním finančním zprostředkování ke zkoumání potenciálních faktorů růstu stínového bankovnictví pro panel 24 zemí EU. V souladu s několika směry odborné literatury je zjištěno, že systém stínového bankovnictví v EU je velmi procyklický a vykazuje pozitivní vztah k rostoucí poptávce dlouhodobých institucionálních investorů, přísnější kapitálové regulaci a rychlejšímu rozvoji finančního sektoru. Kromě toho studie prezentuje dvě zjištění, která v literatuře nejsou uváděna. Zaprvé ukazuje, že vztah mezi měnovou politikou a růstem stínového bankovnictví je závislý na úrovni úrokových sazeb a může být určen relativní výší úrokových sazeb v ekonomice. V tomto ohledu byly identifikovány dva hlavní motivy, které stojí v pozadí uvedeného vztahu - motiv nákladů financování a motiv honby za výnosem. Zadruhé se hnací síly stínového bankovnictví liší ve starých a nových členských zemích EU, a to převážně z důvodu chybějícího právního rámce pro sekuritizaci v nových členských zemích.

Type

B - Specialist book

CEP classification

—

OECD FORD branch

50202 - Applied Economics, Econometrics

Project

<a href="/en/project/GA16-13784S" target="_blank" >GA16-13784S: Financial sector policy and institutions: Current challenges in balancing financial development and stability</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2019

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

ISBN

978-80-248-4361-2

Number of pages

164

Publisher name

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Place of publication

Ostrava

UT code for WoS book

—