On the Correlations of Nominal Money and Real Output: A Simple Cross-Country Analysis1

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62690094%3A18450%2F06%3A00002013" target="_blank" >RIV/62690094:18450/06:00002013 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

On the Correlations of Nominal Money and Real Output: A Simple Cross-Country Analysis1

Original language description

The relationship between real and nominal variables is a fundamental prob-lem in macroeconomics. This study examines correlations of nominal monetary aggregates (the monetary base, M1, and M2) and real output in a broad sample of countries in the 1975 #2000 period. On average we typically observe small but statistically significantly positive correlations. For the monetary base and M1, there is a tendency of money changes to precede output changes since the half lag in money is more strongly correlatedwith output than the half lead in money; M1 and M2 are more strongly associated with real output than the monetary base. In high-inflation countries, the given correlations are typically negative, which indicates a possibility that very high money growth is harmful for the growth of real output.

Czech name

O korelaci nominálních peněz a reálného výstupu: Jednoduchá mezistátní analýza

Czech description

Vztah mezi reálnými a nominálními proměnnými je v makroekonomii fundamentálním problémem. Tato studie zkoumá korelace nominálních měnových agregátů (měnové báze, M1, M2) a reálného výstupu v širokém souboru zemí v období 1975 - 2000. V průměru typicky pozorujeme malé, ale statisticky kladné korelace. Pro měnovou bázi a M1 existuje tendence k předbíhání peněžních změn před změnami produktů, protože poloviční zpoždění v penězích je silnějí korelováno s produktem než poloviční předstih v penězích; M1 a M2jsou silněji spojené s reálným produktem než měnová báze. V zemích s vysoou inflací jsou dané korelace typicky záporné což indikuje možnost, že vlemi rychlí růst peněz je škodlivý pro růst reálného produktu.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F0642" target="_blank" >GA402/04/0642: Specific aspects of international capital movement, international trade and product growth with implications on the Czech economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Ekonomický časopis

ISSN

0013-3035

e-ISSN

—

Volume of the periodical

54

Issue of the periodical within the volume

2

Country of publishing house

SK - SLOVAKIA

Number of pages

13

Pages from-to

126-138

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—