Model of life insurance policies using Markov chains with rewards
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F04%3A00106265" target="_blank" >RIV/67985556:_____/04:00106265 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternative languages
Result language
angličtina
Original language name
Model of life insurance policies using Markov chains with rewards
Original language description
In this article classical approach for calculating premium and reserve of life insurance products is replaced by an alternative method using Markov chains with rewards. This approach allows us to investigate more complicated problems. Recursive formulasfor mathematical reserve of life insurance products considered as expected total discounted return of a Markov reward chains are obtained. Using specific properties of the reserve we can also calculate the insurance premium and the variance of the reserve.
Czech name
Využití markovských řetězců s ohodnoceními pro životní pojištění
Czech description
V článku je klasický přístup pro výpočet prémie a rezervy životního pojištění nahrazen alternativním přístupem založeným na využití markovských řetězců s ohodnoceními. Jsou odvozeny rekurzívni vztahy pro životní pojistky modelované jako celkový očekávanýdiskontovaný výnos markovských řetězců s ohodnoceními. Využitím specifických vlastností pojistné rezervy lze vypočíst i výši pojistné prémie a rozptyl rezervy
Classification
Type
D - Article in proceedings
CEP classification
BB - Applied statistics, operational research
OECD FORD branch
—
Result continuities
Project
<a href="/en/project/GA402%2F02%2F1015" target="_blank" >GA402/02/1015: Dynamical Models in Economics: Probabilistic Approaches</a><br>
Continuities
Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)
Others
Publication year
2004
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Article name in the collection
Proceedings of the International Conference Quantitative Methods in Economics. (Multiple Criteria Decision Making XII)
ISBN
80-8078-012-9
ISSN
—
e-ISSN
—
Number of pages
8
Pages from-to
179-186
Publisher name
University of Economics
Place of publication
Bratislava
Event location
Virt
Event date
Jun 2, 2004
Type of event by nationality
EUR - Evropská akce
UT code for WoS article
—