Stochastic Growth Models with No Discounting

Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F07%3A00087092" target="_blank" >RIV/67985556:_____/07:00087092 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—

Result language
angličtina
Original language name
Stochastic Growth Models with No Discounting
Original language description
In this note, we consider in discrete time the Ramsey growth model without discounting under stochastic uncertainty modelled by Markov processes. To make the model computationally tractable we shall consider finite state approximations of the original model. Properties of policies maximizing mean value of the global utility of consumers over an infinite time horizon, along with algorithmic procedures for finding optimal and suboptimal policies, are reported.
Czech name
Stochastické růstové modely bez diskontování
Czech description
V práci se studuje Ramseyův růstový model s diskrétním časovým parametrem bez diskontování, jehož chování je zatíženo neurčitostmi modelovanými pomocí markovských procesů. Jsou uvažována různá znáhodnění klasického Ramseyova modelu, diskutována diskretizace stavového prostoru a je ukázáno, jak po provedené diskretizace je možno vzniklé úlohy formulovat a řešit jako úlohy o nalezení optimálního řízení (vysoce strukturovaného) markovského řetězce s ohodnoceními. Jsou rovněž popsány základní algoritmické postupy pro numerické řešení těchto úloh.

Type
J<sub>x</sub> - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)
CEP classification
AH - Economics
OECD FORD branch
—

Project
Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.
Continuities
Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year
2007
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Similar results(10)