Indeterminacy and stability in a modified Romer model: a general case

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F06%3A00039352" target="_blank" >RIV/67985998:_____/06:00039352 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Indeterminacy and stability in a modified Romer model: a general case

Original language description

This paper studies the dynamical properties of an extension of the well-known Romer model of endogenous growth introduced by Benhabib, Perli, and Xie (1994). This model differs from the Romer model by introducing complementarity of intermediate capital goods. It allows an indeterminate steady state for relatively mild degrees of the complementarity. We derive necessary and sufficient conditions for the steady state to be interior and strictly positive, which extend those discussed in Benhabib, Perli, and Xie (1994). We show that Hopf bifurcation to the absolutely stable steady state is impossible and that the steady state is determinate if the model parameter values belong to a certain set. For the set of parameter values that allows indeterminacy, wedemonstrate the possibility of Hopf bifurcation using both analytical and numerical approaches. The indeterminate steady state can undergo Hopf bifurcation for a wide range of parameter values.

Czech name

Neurčitost a stabilita v modifikovaném Romerově modelu: obecný případ

Czech description

Tato studie zkoumá dynamické vlastnosti rozšíření známého Romerova modelu endogenního růstu poprvé použitého Benhabibem (1994). Tento model se od Romerova liší zavedením komplementarity meziproduktů kapitálových statků. To dovoluje i pro relativně malé stupně komplementarity neurčitost stacionárního stavu ekonomiky. My odvozujeme nutné a postačující podmínky proto, aby stacionární stav byl vnitřním a striktně pozitivním řešením, což rozšiřuje podmínky diskutované Behabibem (1994). Ukazujeme, že Hopfovabifurkace k absolutně stabilnímu stacionárnímu stavu je nemožná a stacionární stav je determinován pokud parametry modelu náleží do určité množiny. Použitím analytických i numerických přístupů ukazujeme pro množinu hodnot parametrů, které povolují neurčitost, možnost existence Hopfovy bifurkace. Nedeterminovaný stacionární stav může podstoupit Hopfovu bifurkaci pro širokou škálu hodnot parametrů.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

CERGE-EI Working Paper Series

ISSN

1211-3298

e-ISSN

—

Volume of the periodical

-

Issue of the periodical within the volume

284

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

16

Pages from-to

1-16

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—