Legally separated joint ownership of bidder and auctioneer: illustrated by the partial deregulation of the EU electricity markets

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F07%3A00096031" target="_blank" >RIV/67985998:_____/07:00096031 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Legally separated joint ownership of bidder and auctioneer: illustrated by the partial deregulation of the EU electricity markets

Original language description

Here I analyze the regulatory measure of also legally separating the allied generator from the Vertically Integrated Utilities (VIU); this measure effectively transforms the VIU into a holding company and prevents the 'VIU' from influencing day-to-day decision-making of the 'VIU'-owned generator and bans cross-subsidization between divisions. I show that such a measure may not improve welfare; the holding company can formulate a simple compensation scheme that does not violate the restrictions imposed by legal separation but induces the manager of the allied generator to bid more aggressively, thereby increasing the profits of the holding company and decreasing welfare.

Czech name

Právně oddělené společné vlastnictví nabízejícího a dražitele: ilustrované na příkladě částečně deregulovaného trhu s elektřinou v EU

Czech description

V této práci zkoumám situaci, kdy je od vertikálně integrovaných (síťových) firem (VIF) na základě regulačních předpisů právně oddělen i spřízněný výrobce elektřiny. Toto opatření fakticky transformuje VIF na holdingovou společnost a zamezuje VIF ovlivňovat každodenní rozhodování výrobce, jehož vlastníkem je VIF, a zakazuj křížové dotace mezi divizemi. Ukazuji, že toto opatření nemusí vést k vyšší prosperitě. Holdingová společnost může využít jednoduchý mechanizmus odměňování, jenž neporušuje omezení stanovená právním oddělením, který však motivuje vedení spřízněného výrobce elektřiny, aby v rámci aukce podával agresivnější cenové nabídky, což vede k nárůstu zisku holdingové společnosti a poklesu prosperity.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/LC542" target="_blank" >LC542: Center of Advanced Political Economy Research</a><br>

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2007

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

CERGE-EI Working Paper Series

ISSN

1211-3298

e-ISSN

—

Volume of the periodical

-

Issue of the periodical within the volume

346

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

47

Pages from-to

1-47

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—