All
All

What are you looking for?

All
Projects
Organizations

Quick search

  • Projects supported by TA ČR
  • Excellent projects
  • Projects with the highest public support
  • Current projects

Smart search

  • That is how I find a specific +word
  • That is how I leave the -word out of the results
  • “That is how I can find the whole phrase”

Cluster Analysis of Jumps on Capital Markets

Result description

We analyze the behavior and performance of multiple price jump indicators across capital markets and over time. By using high-frequency we perform cluster analysis of price jump indicators that share similar properties in terms of their performance in that they minimize Type I and Type II errors. We show that clusters of price jump indicators do not exhibit equal size. Clusters are stable across stock market indices and time. Detected numbers of price jumps are also stable over time. The recent financial crisis does not seem to affect the overall jumpiness of mature or emerging stock markets. Our results support the stress testing approach of the Basel III Accords in that the jump component of the volatility process does not need to be treated separately for the purpose of stress testing.

Keywords

price jumps measuresnonparametric testingcluster analysisfinancial econometricsBasel agreements

The result's identifiers

Alternative languages

  • Result language

    čeština

  • Original language name

    Shluková analýza skoků na kapitálových trzích

  • Original language description

    V tomto článku analyzujeme několik indikátorů cenových skoků pro různé trhy a v průběhu času. Pomocí vysokofrekvenčních dat akciových trhů identifikujeme shluky indikátorů cenových skoků, které sdílejí podobné vlastnosti s ohledem na způsob, jakým minimalizují chyby I. a II. druhu. Ukazujeme, že shluky indikátorů cenových skoků vytvořené pro naše pozorování nemají stejné velikosti. Shluky jsou stabilní vzhledem k idexům akciových trhů a jejich přesnost je stabilní v čase. Výsledky ukazují, že nedávná finanční krize nemá vliv na skokovost rozvinutých a rozvíjejících se akciových trhů. Naše výsledky podporují přístup k zátěžovým testům uvedený v dohodách Basilej III tím, že ukazují, že skoková složka procesu volatility nemusí být pro účely těchto testů řešena zvlášť.

  • Czech name

    Shluková analýza skoků na kapitálových trzích

  • Czech description

    V tomto článku analyzujeme několik indikátorů cenových skoků pro různé trhy a v průběhu času. Pomocí vysokofrekvenčních dat akciových trhů identifikujeme shluky indikátorů cenových skoků, které sdílejí podobné vlastnosti s ohledem na způsob, jakým minimalizují chyby I. a II. druhu. Ukazujeme, že shluky indikátorů cenových skoků vytvořené pro naše pozorování nemají stejné velikosti. Shluky jsou stabilní vzhledem k idexům akciových trhů a jejich přesnost je stabilní v čase. Výsledky ukazují, že nedávná finanční krize nemá vliv na skokovost rozvinutých a rozvíjejících se akciových trhů. Naše výsledky podporují přístup k zátěžovým testům uvedený v dohodách Basilej III tím, že ukazují, že skoková složka procesu volatility nemusí být pro účely těchto testů řešena zvlášť.

Classification

  • Type

    Jx - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

  • CEP classification

    AH - Economics

  • OECD FORD branch

Result continuities

  • Project

    Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

  • Continuities

    I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Others

  • Publication year

    2016

  • Confidentiality

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Data specific for result type

  • Name of the periodical

    Politická ekonomie

  • ISSN

    0032-3233

  • e-ISSN

  • Volume of the periodical

    64

  • Issue of the periodical within the volume

    2

  • Country of publishing house

    CZ - CZECH REPUBLIC

  • Number of pages

    17

  • Pages from-to

    127-144

  • UT code for WoS article

    000375021600001

  • EID of the result in the Scopus database

    2-s2.0-84965019211

Basic information

Result type

Jx - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

Jx

CEP

AH - Economics

Year of implementation

2016