Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting

Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F75081431%3A_____%2F08%3A00000041" target="_blank" >RIV/75081431:_____/08:00000041 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—

Result language
angličtina
Original language name
Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting
Original language description
The paper deals with a first-order autoregression model with parameter estimation with exponential forgetting, known and well established in the mathematical system theory. However, the use of exponential forgetting in econometry is not a standard. Underthe assumption of slow time-variability of model parameters and model stationarity, this estimation method could however lead to significant improvement of the prediction quality. In this paper, we describe the Bayesian approach to such a mo-del-lingand parameter estimation. The use of the method is demonstrated on a one-step-ahead prediction of the EUR-USD exchange rate.
Czech name
Predikce směnných kurzů pomocí autoregresního modelu s exponenciálním zapomínáním
Czech description
Článek popisuje autoregresní model prvního řádu a odhad jeho parametrů s využitím exponenciálního zapomínání, známého z matematické teorie systémů. Využití takového aparátu v ekonometrii není standardem, ačkoliv za předpokladu pomalé změny parametrů v čase může vést k významnému zlepšení kvality predikce ekonomických veličin. V článku je použit Bayesovský přístup k modelování i odhadu parametrů a získané výsledky jsou demonstrovány na jednokrokové predikci eurodolarového kurzu.

Type
J<sub>x</sub> - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)
CEP classification
AH - Economics
OECD FORD branch
—

Publication year
2008
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Similar results(10)