The role of text information in corporate financial distress prediction models – country-specific and industry-specific approaches
Project goals
Corporate financial distress prediction models are recognized as important early warning systems for corporate stakeholders. Most research to date has focused on the use of financial ratios as determinants of corporate financial distress, whereas little attention has been given to the role of qualitative information hidden in reports and news databases. Our objective is to test the following hypotheses: (1) the use of qualitative text information results in significantly more accurate corporate financial distress prediction models, and (2) the effect of qualitative information differs across countries and industries. Even if this work does not support these hypotheses, the understanding of the role of text information in corporate financial distress prediction will be greatly increased. This study is unique in that it will combine quantitative financial ratios with qualitative information related to a company in prediction models, allowing quantitative-qualitative relations explicitly coupled to individual countries and industries.
Keywords
corporate financial distresscorporate bankruptcy prediction modelcorporate credit rating prediction modeltext informationqualitative informationsoft computing
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 17 (SGA0201300005)
Main participants
Univerzita Pardubice / Fakulta ekonomicko-správní
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
13-10331S
Alternative language
Project name in Czech
Úloha textové informace v modelech predikce finanční tísně podniků - přístupy specifické podle států a průmyslových odvětví
Annotation in Czech
Modely predikce finanční tísně podniku jsou považovány za důležité systémy včasného varování pro všechny zainteresované subjekty v podniku. Většina výzkumu se dosud zaměřovala na použití finančních ukazatelů jako determinantů finanční tísně podniků, zatímco bylo věnováno málo pozornosti roli kvalitativních informací skrytých zejména ve výročních zprávách podniků. Cílem projektu je otestovat následující hypotézy: (1) aplikace kvalitativní textové informace vede k významně přesnějším modelům predikce finanční tísně podniků a (2) efekt kvalitativní informace se liší napříč státy a průmyslovými odvětvími. Také v případě, že tyto hypotézy nebudou tímto projektem podpořeny, předpokládá se značné zlepšení porozumění role textové informace v predikci finanční tísně podniků. Tato studie je unikátní v tom smyslu, že kombinuje kvantitativní finanční ukazatele s kvalitativní informací o podniku v predikčních modelech a dále umožňuje spojení kvantitativně-kvalitativních vztahů s jednotlivými státy a průmyslovými odvětvími.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The main contribution of the project is a detailed understanding of the role of text information in corporate financial distress prediction. The results correspond to the expectations of the project proposal, the main outputs of the project are involved in 3 Jimp a Jsc articles. The project can be marked as satisfied in all respects.
Solution timeline
Realization period - beginning
Feb 1, 2013
Realization period - end
Dec 31, 2015
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 10, 2015
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP16-GA0-GA-U/01:1
Data delivery date
Sep 25, 2017
Finance
Total approved costs
2,031 thou. CZK
Public financial support
2,031 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
2 031 CZK thou.
Public support
2 031 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AE - Management, administration and clerical work
Solution period
01. 02. 2013 - 31. 12. 2015