Stochastic dominance in operations research
Project goals
The project is focused to stochastic dominance analysis in portfolio efficiency. New types of optimization problem formulations will be considered and developed. Particularly, optimization under NSD efficiency constraints will be investigated as a challenging case. Among them, new DEA-risk models equivalent to NSD efficiency will play a central role. Another field covered by the proposed project is seeking for new SD efficiency tests. The aim is to overcome known tests, namely, to improve test computational demand and extend to nontraditional classes of utility functions. Developed problems will be considered from the point of view of stability analysis with respect to changes in the underlying probability distribution. Models will be suitable for financial applications to US stock market portfolio efficiency analysis. Also, possible application to Czech stock market will be considered.
Keywords
Stochastic dominanceoperations researchefficiencyfinancial applications
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 19 (SGA0201500001)
Main participants
Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
15-02938S
Alternative language
Project name in Czech
Stochastická dominance v úlohách operačního výzkumu
Annotation in Czech
Projekt je zaměřen na využití stochastické dominance při analýze eficience portfolia. Budou studovány nové typy formulace optimalizačních problémů. Speciálně bude studována optimalizace za podmínky NSD eficience, která je pro nás výzvou. Mezi nimi pak nové DEA-risk modely, které jsou ekvivalentní NSD-eficienci hrají centrální roli. Jinou oblastí projektem pokrytou je konstrukce nových testů SD eficience. Cílem je překonat známé testy, zejména zlepšit jejich výpočetní složitost a rozšířit pro netradiční třídy užitkových funkcí. Navržené modely budou uvažovány z pohledu analýzy stability při změně pravděpodobnostního rozdělení vstupů. Modely budou vhodné pro finanční aplikace, např. analýza eficience portfólia na US burze. Také bude uvažována aplikace na prostředí české burzy.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
The project has focused on the topic of stochastic dominance and its further utility in finance. The main aims of the project have been met. With respect to the length of the project and the structure of the team, the publication activity is adequate. The publication in Management Science deserves a special mention. The project results have been regularly presented at international conferences.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2015
Realization period - end
Dec 31, 2017
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 11, 2017
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP18-GA0-GA-U/02:1
Data delivery date
May 4, 2018
Finance
Total approved costs
3,217 thou. CZK
Public financial support
3,217 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
3 217 CZK thou.
Public support
3 217 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
BB - Applied statistics, operational research
Solution period
01. 01. 2015 - 31. 12. 2017