Modeling dynamic financial processes with structural breaks
Project goals
The project concerns detection of structural changes in financial time series, particularly in capital asset pricing models (CAPM), in dynamical factor market models and related setups, in panel data. Further topics are extremes and breaks in multidimensional and high-frequency data in general. New appropriate statistical procedures (tests and estimators) for on-line and off-line setups will be proposed using both classical and robust principles. Their appropriateness will be checked both theoretically and numerically. Theoretical tools are based on various limit theorems for functionals of sums of dependent random vectors. Fast algorithms and reliable computational models will be developed. The developed procedures will be applied to a number of various real situations. Results of the project should provide better understanding of investor behavior in the markets and allow observing whether they respond differently to (and during) changes in the market regime. The results could be also useful for developing strategic investment decisions at the new EU markets.
Keywords
dynamic financial processesstructural breaksCAPMpanel data, extremesmultiple changesstatistical analysis
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 19 (SGA0201500001)
Main participants
České vysoké učení technické v Praze / Fakulta stavební
Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakultaContest type
VS - Public tender
Contract ID
15-09663S
Alternative language
Project name in Czech
Modelování dynamických finančních procesů se strukturálními změnami
Annotation in Czech
Projekt se týká detekcí strukturálních změn ve finančních časových řadách, speciálně v oceňování kapitálových aktiv typu CAPM, dynamických faktorových modelech a panelových datech. Dalším tématem jsou extrémních jevy a vícenásobné změny v mnohorozměrných a vysokofrekvenčních datech. Nové postupy (testy a odhady) pro off-line i on-line situace budou konstruovány na základě klasických i robustních principů. Kvalita nových statistických procedur bude posuzována jak teoreticky, tak pomocí numerických simulací. V teoretické části budou využity limitní věty pro funkcionály součtů závislých náhodných vektorů ( vysoce dimenzionálních), teorie extrémů. Součástí projektu je i tvorba účinných a rychlých algoritmů a výpočetních metod. Navržené procedury budou aplikovány na reálná data. Výsledky výzkumu by měly přispět k lepšímu pochopení tržního chování investorů a rovněž by mohly být užitečné při tvorbě investičních rozhodovacích strategií v nově se rozvíjejících evropských ekonomikách.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The main aim of the project was to develop new methods for modelling and evaluating changes and trends in panel data. Grant project`s results are novel and can be possibly beneficial, for example, in econometrics. Importantly, the doctoral students actively participated in the project. The results of the project are published mostly in journals with the impact factor.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2015
Realization period - end
Dec 31, 2017
Project status
U - Finished project
Latest support payment
May 17, 2017
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP18-GA0-GA-U/02:1
Data delivery date
May 4, 2018
Finance
Total approved costs
5,446 thou. CZK
Public financial support
5,446 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
5 446 CZK thou.
Public support
5 446 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2015 - 31. 12. 2017