Utilization of Stochastic Optimization and Equilibrium Models in Portfolio Selection and Energy Finance
Project goals
Our research effort follows the current challenging problems of portfolio analysis and energy finance. In particular, we shall investigate sparse robust portfolio selection problems with non-smooth objectives and analyze the joint effects of sparsity and robustification using real stock exchange data. Also, we shall attempt at modeling the price of emission allowances and provide predictions of the auction revenues in the Czech Republic emissions market. Further, we plan to analyze the strategic behavior of agents in the deregulated electricity markets. In all three research areas, we shall investigate models which have a common general mathematical structure. We plan to use the cutting-edge mathematical tools of variational analysis and apply the state-of-the-art methods of nonsmooth and stochastic optimization for development of new numerical techniques. We attempt at development of a new theory which has not yet been reflected in the literature as well as of research studies based on real world instances.
Keywords
portfolio selectionemissions tradingWalras equilibriumderegulated electricity marketsparse optimizationstochastic programminggeneralized Nash equilibrium problemdisjunctive programs
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 22 (SGA0201800001)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
18-04145S
Alternative language
Project name in Czech
Využití stochastických optimalizačních úloh a modelů rovnováhy v analýze portfolií a energetických financích
Annotation in Czech
Náš výzkum je zaměřen na aktuální význačné výzkumné otázky v oblasti optimalizace portfolií a energetice. Budeme analyzovat modely optimalizace řídkých robustních portfolií s nehladkou účelovou funkcí a zkoumat sdružené efekty řídkosti a robustnosti na reálných datech z akciových trhů. Dále se zaměříme na modelování ceny emisních povolenek a predikování výnosů aukcí na českém trhu emisních povolenek. V neposlední řadě budeme analyzovat strategické chování agentů na deregulovaném trhu s elektřinou. V případě všech těchto výzkumných oblastí budeme zkoumat modely s příbuznou matematickou strukturou, používat moderní nástroje variační analýzy a aplikovat aktuální metody nehladké a stochastické optimalizace za účelem vývoje nových numerických metod. Naším cílem je jak vývoj nových teoretických poznatků, které dosud nebyly reflektovány v odborné literatuře, tak i výzkumných studií založených na realných datech.
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2018
Realization period - end
Dec 31, 2023
Project status
—
Latest support payment
Apr 24, 2020
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP22-GA0-GA-R
Data delivery date
Feb 22, 2022
Finance
Total approved costs
2,321 thou. CZK
Public financial support
2,183 thou. CZK
Other public sources
138 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
2 321 CZK thou.
Public support
2 183 CZK thou.
94%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Economic Theory
Solution period
01. 01. 2018 - 31. 12. 2023