Modeling the structure and dynamics of energy, commodity and alternative asset prices
Project goals
The main goal of our project is to apply and extend some of the recently established techniques in financial econometrics and computational finance in order to develop new accurate univariate and multivariate models of energy and alternative assets, models of commodity futures term structure and volatility spillovers between commodity, equity and credit markets. We will focus on specific issues such as estimation of volatility and valuation of energy options on non-liquid markets, or valuation of EU emission allowance derivatives. Among the main econometric techniques that will be used are the utilization of high-frequency data for more accurate estimations of the latent states (stochastic volatilities, jumps and covariance matrices) of econometric models, and the use of modern Bayesian methods to estimate complex financial models with large number of latent state variables (Particle MCMC and particle learning).
Keywords
commodity marketsalternative assetsstochastic processesvolatility
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
SGA0202200004
Main participants
Vysoká škola ekonomická v Praze / Fakulta financí a účetnictví
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
22-19617S
Alternative language
Project name in Czech
Modelování struktury a dynamiky cen energií, komodit a alternativních aktiv
Annotation in Czech
Hlavním cílem našeho projektu je pomocí nových finančně ekonometrických a výpočetních postupů vyvinout nové přesnější jednorozměrné i vícerozměrné modely cen energií a alternativních aktiv, modely časové struktury futures cen komodit a modely přelivů volatility mezi komoditními, akciovými a kreditními trhy. Zaměříme se na specifické problémy jako jsou odhady volatility a oceňování opcí na nelikvidních energetických trzích, nebo oceňování derivátů na EU emisní povolenky. Moderní ekonomické metody, které hodláme aplikovat, zahrnují zejména využití vysokofrekvenčních dat pro odhady latentních veličin ekonometrických modelů (stochastická volatilita, korelace a skoky) a pokročilé bayesovské výpočetní metody pro odhady komplexních finančních modelů s mnoha parametry a s latentním stavy (MCMC a částicové algoritmy).
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2022
Realization period - end
Dec 31, 2024
Project status
—
Latest support payment
Feb 29, 2024
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP25-GA0-GA-R
Data delivery date
Mar 12, 2025
Finance
Total approved costs
5,917 thou. CZK
Public financial support
5,917 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
5 917 CZK thou.
Public support
5 917 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Finance
Solution period
01. 01. 2022 - 31. 12. 2024