All
All

What are you looking for?

All
Results
Organizations

Quick search

  • Projects supported by TA ČR
  • Excellent projects
  • Projects with the highest public support
  • Current projects

Smart search

  • That is how I find a specific +word
  • That is how I leave the -word out of the results
  • “That is how I can find the whole phrase”

Advanced Econometric Models for Option Pricing – AdEMOP

Project goals

This project proposes a new innovative approach to econometric modeling of the implied volatility of options over time, where the implied volatility is considered to be a function of the strike price and the time to maturity. The project mainly focuses on arbitrage-free techniques and it allows for sudden changes (change-points and structural breaks) in the time evolution of the implied volatility surface. The modeling principle is based on the most recent developments in mathematics, statistics, and computer science: we advocate a breakthrough idea of sparse fitting approaches via convex optimization by adopting the atomic pursuit techniques (so-called LASSO). The investigated model can be easily adapted to fit the whole variety of different scenarios common for option markets. It features much better flexibility than standard models and, most importantly, it can provide valid conclusions within a reasonable computational time.

Keywords

option pricingvolatilitystate price densityeconometric modelspanel databig dataLASSOdependence

Public support

  • Provider

    Czech Science Foundation

  • Programme

    Junior Grants

  • Call for proposals

    Juniorské granty 4 (SGA0201800002)

  • Main participants

    Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta

  • Contest type

    VS - Public tender

  • Contract ID

    18-00522Y

Alternative language

  • Project name in Czech

    Pokročilé Ekonometrické Modely pro Oceňování Opcí – AdEMOP

  • Annotation in Czech

    Tento projekt navrhuje nový inovativní přístup v ekonometrickém modelování implikované volatility opcí v čase, kde implikovaná volatilita je považována za funkci realizační ceny a doby do splatnosti. Projekt je zaměřen především na bezarbitrážní techniky a umožňuje náhlé změny (change-pointy a strukturální změny) v časovém vývoji tvaru implikované volatility. Princip modelování je založen na nejnovějších výsledcích z oblasti matematiky, statistiky a informatiky: model využívá revoluční myšlenku řídkých odhadů pomocí konvexní optimalizace a atomic pursuit techniky – tzv. LASSO. Zkonstruovaný model lze snadno přizpůsobit tak, aby jej bylo možné využít pro celou řadu různých scénářů běžných pro opční trhy. Je mnohem flexibilnější než standardní modely a, co je nejdůležitější, může poskytnout platné závěry v přiměřeném výpočetním čase.

Scientific branches

  • R&D category

    ZV - Basic research

  • OECD FORD - main branch

    50201 - Economic Theory

  • OECD FORD - secondary branch

    10103 - Statistics and probability

  • OECD FORD - another secondary branch

  • AH - Economics
    BB - Applied statistics, operational research
    GA - Agricultural economics

Completed project evaluation

  • Provider evaluation

    U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

  • Project results evaluation

    This is a junior project focused on econometric modeling of the implied volatility of options over time. Models using LASSO techniques and an arbitrage-free approach allowing to model sudden changes were proposed. The objectives of the project were met both quantitatively and qualitatively. The project can be evaluated as successful.

Solution timeline

  • Realization period - beginning

    Jan 1, 2018

  • Realization period - end

    Dec 31, 2021

  • Project status

    U - Finished project

  • Latest support payment

    Apr 1, 2021

Data delivery to CEP

  • Confidentiality

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

  • Data delivery code

    CEP22-GA0-GJ-U

  • Data delivery date

    Jun 29, 2022

Finance

  • Total approved costs

    3,362 thou. CZK

  • Public financial support

    3,362 thou. CZK

  • Other public sources

    0 thou. CZK

  • Non public and foreign sources

    0 thou. CZK

Basic information

Recognised costs

3 362 CZK thou.

Public support

3 362 CZK thou.

100%


Provider

Czech Science Foundation

OECD FORD

Economic Theory

Solution period

01. 01. 2018 - 31. 12. 2021