Advanced Econometric Models for Option Pricing – AdEMOP
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Junior Grants
Call for proposals
Juniorské granty 4 (SGA0201800002)
Main participants
Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
18-00522Y
Alternative language
Project name in Czech
Pokročilé Ekonometrické Modely pro Oceňování Opcí – AdEMOP
Annotation in Czech
Tento projekt navrhuje nový inovativní přístup v ekonometrickém modelování implikované volatility opcí v čase, kde implikovaná volatilita je považována za funkci realizační ceny a doby do splatnosti. Projekt je zaměřen především na bezarbitrážní techniky a umožňuje náhlé změny (change-pointy a strukturální změny) v časovém vývoji tvaru implikované volatility. Princip modelování je založen na nejnovějších výsledcích z oblasti matematiky, statistiky a informatiky: model využívá revoluční myšlenku řídkých odhadů pomocí konvexní optimalizace a atomic pursuit techniky – tzv. LASSO. Zkonstruovaný model lze snadno přizpůsobit tak, aby jej bylo možné využít pro celou řadu různých scénářů běžných pro opční trhy. Je mnohem flexibilnější než standardní modely a, co je nejdůležitější, může poskytnout platné závěry v přiměřeném výpočetním čase.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
OECD FORD - main branch
50201 - Economic Theory
OECD FORD - secondary branch
10103 - Statistics and probability
OECD FORD - another secondary branch
—
CEP - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
AH - Economics<br>BB - Applied statistics, operational research<br>GA - Agricultural economics
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
This is a junior project focused on econometric modeling of the implied volatility of options over time. Models using LASSO techniques and an arbitrage-free approach allowing to model sudden changes were proposed. The objectives of the project were met both quantitatively and qualitatively. The project can be evaluated as successful.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2018
Realization period - end
Dec 31, 2021
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 1, 2021
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP22-GA0-GJ-U
Data delivery date
Jun 29, 2022
Finance
Total approved costs
3,362 thou. CZK
Public financial support
3,362 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK