All
All

What are you looking for?

All
Results
Organizations

Quick search

  • Projects supported by TA ČR
  • Excellent projects
  • Projects with the highest public support
  • Current projects

Smart search

  • That is how I find a specific +word
  • That is how I leave the -word out of the results
  • “That is how I can find the whole phrase”

Advanced Econometric Models for Option Pricing II – AdEMOP2

Project goals

The aim of this project proposal is to analyze the riskiness of an underlying asset by estimating the implied volatility (IV) of options. However, the natural market dynamics introduces various changes in the estimated IV over time. Therefore, in order to eliminate these natural effects (such as increasing convexity shape of the volatility smile when progressing towards the maturity date) artificial options with a constant maturity are introduced. The IV of the artificial options is used to analyze the riskiness and, also, to detect changes caused by various exogenous effects. The artificial options with the constant maturity (obtained by interpolating or smoothing standard options with consecutive maturities) are further used to estimate the time dependent IV surface. For this purpose, advanced econometric models based on a complex mathematical and statistical theory are employed while focusing on a long-term analysis, various dependence structures, and the exogenous changes detection. Case-to-case specific situations are elaborated from theoretical as well as practical aspects.

Keywords

interpolated volatilityimplied volatilityoptionsartificial optionsoption pricingexogenous effectsstatistical modelingpanel dataquantile regression

Public support

  • Provider

    Czech Science Foundation

  • Programme

    Standard projects

  • Call for proposals

    SGA0202100005

  • Main participants

    Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta

  • Contest type

    VS - Public tender

  • Contract ID

    21-10768S

Alternative language

  • Project name in Czech

    Pokročilé Ekonometrické Modely pro Oceňování Opcí II – AdEMOP2

  • Annotation in Czech

    Cílem projektu je vyhodnocování rizikovosti podkladového aktiva pomoci odhadu implikované volatility (IV) opcí. Součástí přirozené dynamiky trhu jsou různé změny projevující se v IV v čase. Za účelem eliminace těchto přirozených změn (jako je například nárůst konvexního tvaru tzv. volatilty smile s blížící se dobou maturity) je potřebné uvažovat umělé opce s konstantní maturitou. Implikovaná volatilita těchto opcí slouží totiž nejen jako dobrý ukazatel rizikovosti podkladového aktiva, a také jako indikátor důležitějších změn způsobených různými vnějšími vlivy. Umělé opce s konstantní maturitou (získané interpolací nebo vyhlazením standardních opcí s různými dobami maturity) jsou následně použity k modelování časově závislé plochy implikované volatility. Pro tento účel jsou aplikovány pokročilé ekonometrické modely založené na komplexní matematické a statistické teorii se zaměřením na "long-term" sledování, různé typy závislosti a detekci exogenních změn. Specifické případy jsou diskutovány z teoretického, i z aplikačního pohledu.

Scientific branches

  • R&D category

    ZV - Basic research

  • OECD FORD - main branch

    10102 - Applied mathematics

  • OECD FORD - secondary branch

  • OECD FORD - another secondary branch

  • BD - Information theory

Solution timeline

  • Realization period - beginning

    Jan 1, 2021

  • Realization period - end

    Dec 31, 2023

  • Project status

  • Latest support payment

    Mar 10, 2023

Data delivery to CEP

  • Confidentiality

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

  • Data delivery code

    CEP24-GA0-GA-R

  • Data delivery date

    May 21, 2024

Finance

  • Total approved costs

    4,395 thou. CZK

  • Public financial support

    4,395 thou. CZK

  • Other public sources

    0 thou. CZK

  • Non public and foreign sources

    0 thou. CZK

Basic information

Recognised costs

4 395 CZK thou.

Public support

4 395 CZK thou.

100%


Provider

Czech Science Foundation

OECD FORD

Applied mathematics

Solution period

01. 01. 2021 - 31. 12. 2023