Arbitrage-free modelling of implied volatility.
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 17 (SGA0201300005)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
13-25911S
Alternative language
Project name in Czech
Bezarbitrážní modelování implikované volatility.
Annotation in Czech
Projekt se zabývá modelováním implikované volatility opcí jako funkce realizační ceny a času do splatnosti s využitím bezarbitrážních technik, kde expirační bezarbitrážní podmínka je vyjádřena pomocí “state-price-density“ zatímco kalendářní bezarbitrážní podmínka je dána monotonií celkové (implikované) variance. Budou uvažovány statistické metody založené na lokálním vyhlazování s různými polynomiálními reprezentacemi a jádrovými odhady. Jedním z hlavních cílů bude formulovat obecný neparametrický model odhadu implikované volatility, který, na rozdíl od již existujících modelů, nebude porušovat bezarbitrážní podmínky na rozpětí a cenu opcí. Alternativně budou využity jiné přístupy, např. isotonická regrese nebo fuzzy transformace. Při konstrukci modelů bude brána v úvahu likvidita trhu opcí.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
OECD FORD - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
10103 - Statistics and probability<br>50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The project successfully accomplished its goals. The researchers achieved important original research results dealing with the analysis of arbitrage and non-arbitrage estimations, with the analysis of non-arbitrage microstructure behavior and with comparison of different efficiency approaches and applications. All these results were published in international journals or in conference proceedings.
Solution timeline
Realization period - beginning
Feb 1, 2013
Realization period - end
Apr 25, 2017
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 10, 2015
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP18-GA0-GA-U/02:1
Data delivery date
May 4, 2018
Finance
Total approved costs
2,955 thou. CZK
Public financial support
2,955 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK