The impact of the normalisation of interest rates on risk management
Project goals
In the immediate aftermath of the Global Financial Crisis in 2007-2009, we saw central banks around the world reduce monetary policy rates to very low levels, which sometimes included negative rates. These low rates have persisted for a particularly long period, and although, by 2019, some countries have moved to a normalisation of rates, rates continue to be remarkably low in a number of other countries. Within this normalisation, risk management models used by banks, insurers and valuation models of financial products are worthwhile to explore. The overall aim of this project is to contribute to both theoretical and empirical research on risk management of financial institutions during of the normalisation of interest rates. Moreover, we will propose new financial risk instruments. For better transparency, the project is divided into three overlapping parts: banks, insurance companies, financial derivatives.
Keywords
bankfinancial derivativesinsurernormalisationinterest raterisk management
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
SGA0202000001
Main participants
Vysoká škola ekonomická v Praze / Fakulta financí a účetnictví
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
20-00178S
Alternative language
Project name in Czech
Dopad normalizace úrokových sazeb na řízení rizik
Annotation in Czech
V reakci na globální finanční krizí v letech 2007–2009 centrální banky na celém světě snížily měnově-politické sazby na velmi nízkou -někdy dokonce zápornou- úroveň. Tyto nízké sazby vydržely relativně dlouhé období. Ačkoli do roku 2019 některé země přešly na normalizaci sazeb, v řadě dalších zemí zůstávají sazby i nadále pozoruhodně nízké. V rámci této normalizace je důležité prozkoumat modely řízení rizik používané bankami, pojišťovnami a modely oceňování finančních produktů. Celkovým cílem tohoto projektu je přispět k teoretickému i empirickému výzkumu řízení rizik finančních institucí během normalizace úrokových sazeb. Dále navrhneme nové nástroje pro řízení finančního rizika. Pro lepší transparentnost je projekt rozdělen do tří komplementárních částí: banky, pojišťovny, finanční deriváty.
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2020
Realization period - end
Jun 30, 2023
Project status
—
Latest support payment
Apr 1, 2023
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP24-GA0-GA-R
Data delivery date
May 21, 2024
Finance
Total approved costs
2,866 thou. CZK
Public financial support
2,866 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
2 866 CZK thou.
Public support
2 866 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Finance
Solution period
01. 01. 2020 - 30. 06. 2023