Dynamical Models in Economics: Probabilistic Approaches
Project goals
The aim of the proposed grant project is the study of dynamical economic and financial models under uncertainty. Probabilistic approaches based on multistage stochastic programming and stochastic dynamic programming will be primarily used for handling such models. Attention will be focused especially on model choice, selection of a horizon and treatment of end-effects, decision on number and location of stages (crucial for application of stochastic programming models), suitable approximation of probability distribution by discrete one, selection of objective function (including multiobjective one) and taking into account also the risk. Special attention will be payed to computational aspects of the suggested approaches for solving difficult problems ineconomic and financial analysis. The obtained mathematical results will be verified and numerically tested on real economic data. The project also will enable to deepen and generalize some of the original results obtained in the previous
Keywords
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 1 (SGA02002GA-ST)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
—
Alternative language
Project name in Czech
Dynamické modely v ekonomii: pravděpodobnostní přístupy
Annotation in Czech
Cílem navrhovaného grantového projektu je studium dynamických modelů ekonomických a finančních systémů za podmínek neurčitosti. Pro řešení těchto úloh budou využívány pravděpodobnostní přístupy založené především na metodách vícestupňového stochastickéhoprogramování a stochastického dyna-mického programování. Pozornost bude věnována zejména otázkám multimodelování, volby časového horizontu, počtu a umístění rozhodovacích stupňů, vhodné aproximaci pravděpodobnostních rozložení diskrétními rozloženími, generování vhodných scénářů, volbě kriteriálních funkcí včetně úloh vícekrite-riálních, kde jsou též zohledněna podstoupená rizika. Zvláštní pozornost bude věnována výpočetním aspektům navržených přístupů s ohledem na možnosti řešení rozsáhlých úloh. Výpočetní postupy budou testovány na datech z konkrétních úloh. V rámci projektu budou též dále rozpracovány některé z původních výsledků dosažených při řešení předchozího projektu 402/99/1136 GA ČR. Předkládaný grantový projekt rovněž poskytne prostor
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
The aim of the proposed grant project was the study of dynamical economic and financial models under uncertainty. For handling such tasks probabilistic approaches primarily based on multistage stochastic programming and stochastic dynamic programming we
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2002
Realization period - end
Jan 1, 2004
Project status
U - Finished project
Latest support payment
—
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP/2005/GA0/GA05GA/U/N/B:7
Data delivery date
Jun 2, 2008
Finance
Total approved costs
2,619 thou. CZK
Public financial support
1,446 thou. CZK
Other public sources
1,173 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
2 619 CZK thou.
Public support
1 446 CZK thou.
55%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2002 - 01. 01. 2004