All
All

What are you looking for?

All
Results
Organizations

Quick search

  • Projects supported by TA ČR
  • Excellent projects
  • Projects with the highest public support
  • Current projects

Smart search

  • That is how I find a specific +word
  • That is how I leave the -word out of the results
  • “That is how I can find the whole phrase”

Application of complex Lévy processes in modeling of financial assets prices

Project goals

In the context of increasing volatility and linkage of particular financial market segments the need for a model, that should allow us to model the evolution of primary financial quantities efficiently and, at the same time, would be relatively simple tounderstand, has grown substantially during last years. As a very interesting alternative to standard models, models of a broad group of so called Lévy family, which allow us to model also higher moments of probability distribution (skewness and kurtosis)usually through jumps of infinite intensity, can be regarded. However, a big drawback of such models is their complexity, complicated calibration and poor examination of feasible modelling and pricing techniques.The project targets on modelling of the evolution of financial asset prices and their portfolios respecting also the higher moments (skewness and kurtosis) of both the true and risk-neutral probability distribution of asset returns (equities, bonds, currencies, interest rate, commodities,

Keywords

financial assetfinancial derivativefinancial modelingLévy model familyskewness and kurtosis

Public support

  • Provider

    Czech Science Foundation

  • Programme

    Standard projects

  • Call for proposals

    Standardní projekty 11 (SGA02008GA-ST)

  • Main participants

  • Contest type

    VS - Public tender

  • Contract ID

    402/08/1237

Alternative language

  • Project name in Czech

    Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv

  • Annotation in Czech

    V souvislosti s rostoucí volatilitou a vzájemnou provázaností dílčích segmentů finančních trhů roste potřeba existence modelu, který by umožnil efektivní a jednoznačné modelování vývoje primárních finančních veličin a zároveň by jeho vyjádření bylo dostatečně srozumitelné. Jako zajímavé alternativy vůči standardním modelům se ukázaly zejména modely z obecné skupiny Lévyho procesů, které umožňují modelovat i vyšší momenty pravděpodobnostního rozdělení výnosů (šikmost a špičatost), zpravidla prostřednictvím nekonečné intenzity skoků a případně se tak zcela obejít bez difúzní složky. Nevýhodou těchto moderních modelů je jejich složitost a nedostatečné prozkoumání efektivních postupů souvisejícího modelování a oceňování. Podstatou projektu je modelování vývoje finančních aktiv samostatně i v rámci portfolií při zohlednění šikmosti a špičatosti pravděpodobnostního rozdělení vykazovaného výnosy finančních aktiv (akcie, dluhopisy, měny, úrokové sazby, komodity, deriváty) jak v reálném prostředí,

Scientific branches

  • R&D category

    ZV - Basic research

  • CEP classification - main branch

    AH - Economics

  • CEP - secondary branch

  • CEP - another secondary branch

  • 50201 - Economic Theory
    50202 - Applied Economics, Econometrics
    50203 - Industrial relations
    50204 - Business and management
    50205 - Accounting
    50206 - Finance

Completed project evaluation

  • Provider evaluation

    U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

  • Project results evaluation

    The aim of the project was to model the evolution of financial asset prices or their returns both separately (marginal distributions) and mutually (joint distribution) including the non-Gausianity of returns, ie. skewness and kurtosis. For this purpose,Lévy models primarily in their subordinating form has been applied to obtain marginal probability distribution. In order to get the joint distrib

Solution timeline

  • Realization period - beginning

    Jan 1, 2008

  • Realization period - end

    Dec 31, 2010

  • Project status

    U - Finished project

  • Latest support payment

    Apr 16, 2010

Data delivery to CEP

  • Confidentiality

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

  • Data delivery code

    CEP11-GA0-GA-U/03:3

  • Data delivery date

    Feb 9, 2015

Finance

  • Total approved costs

    2,870 thou. CZK

  • Public financial support

    2,870 thou. CZK

  • Other public sources

    0 thou. CZK

  • Non public and foreign sources

    0 thou. CZK

Basic information

Recognised costs

2 870 CZK thou.

Public support

2 870 CZK thou.

100%


Provider

Czech Science Foundation

CEP

AH - Economics

Solution period

01. 01. 2008 - 31. 12. 2010