Fiscal Policy and the Czech Economy: Macroeconometric Studies
Project goals
In a period of financial crisis and its negative spillovers to the real economy, the governments could intervene to help their economies rebound and recover. This could put a strain on fiscal finances without guaranteed stabilization effects that the intended policy measures should deliver. The effects of fiscal policy measures could include crowding-out of private investment, resource misallocation in the economy and increasing risk premium on the domestic currency. The research proposal intends to examine implications of fiscal policy measures for the Czech economy in three main areas: (i) effects of different fiscal rules on macroeconomic stability; (ii) the interaction of monetary and fiscal policy, taking into account the policies' distinct objective functions, and the ensuing implications for macroeconomic volatility; (iii) implications of sovereign debt structure for debt-service charges, the fiscal budget and the resulting shocks to the Czech macroeconomy.
Keywords
fiscalpolicymacroeconomicfluctuationsnewkeynesianpolicymodelsfiscalrulesmonetarypolicypublicdebtmanagment
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 13 (SGA02010GA-ST)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
P402-10-1046
Alternative language
Project name in Czech
Fiskální politika a česká ekonomika: Makroekonomické studie
Annotation in Czech
V období finanční krize a jejích negativních vlivů na reálnou ekonomiku mohou vlády použít fiskální impulsy ve snaze pomoci svým ekonomikám obnovit hospodářský růst a makroekonomickou stabilitu. Nicméně stabilita a udržitelnost státních financí mohou býtohroženy bez záruky positivních stabilizačních účinků implementovaných fiskálních opatření. Efekty fiskální politiky mohou zahrnovat vytěsňování soukromých investic, suboptimální alokaci zdrojů a zvýšení rizikové prémie na domácí měnu. Navrhujeme zkoumat důsledky opatření fiskální politiky v České republice ve třech hlavních oblastech: (i) efekty různých fiskálních pravidel na makroekonomickou stabilitu; (ii) interakce monetární a fiskální politiky respektující rozdílné cílové funkce fiskální a monetární politiky, a navazující implikace pro makroekonomickou stabilitu; (iii) vliv struktury vládního dluhu na fluktuaci dluhové služby, následně pak fiskálního rozpočtu a navazující přenos těchto šoků do ekonomiky.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The project summarized the fiscal rules, proposed a methodology to predict public indebtedness, and analyzed the fiscal stance of the CR. It identified shocks that can negatively affect the fiscal position of the CR, and defined policy approaches to theexchange rate risks. The project fulfilled the goals set in the proposal and produced three publications in peer-reviewed international journals.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2010
Realization period - end
Dec 31, 2012
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 1, 2012
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP13-GA0-GA-U/02:3
Data delivery date
May 17, 2016
Finance
Total approved costs
1,650 thou. CZK
Public financial support
1,650 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
1 650 CZK thou.
Public support
1 650 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2010 - 31. 12. 2012