Modeling credit risk and system risk in the non-life insurance sector.
Project goals
The assessment of systemic risk in financial markets by credit risk models and networks is a flourishing research topic. Such modeling framework has been proposed to measure contagion risk in the global non-life insurance market only recently. The peculiarities of this sector require a specific network configuration and a suitable credit risk model to measure the default risk of insurers. Concerning the credit risk model, it has to be computationally efficient and it has to provide a good estimate of credit quality of insurers. Concerning the reinsurance network configuration, the main issue is the lack of information on the bilateral reinsurance claims. The current project aims to develop a new modeling framework to conduct analysis that provide policy indications aimed at minimizing the contagion risk in the global non-life insurance market. The goal is achieved by developing an ad-hoc network estimation technique that uses available market data to reconstruct the reinsurance network and by identifying a suitable credit risk model to simulate the default of insurers.
Keywords
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Junior Grants
Call for proposals
SGA0202000002
Main participants
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
20-25660Y
Alternative language
Project name in Czech
Modelování kreditního a systémového rizika v sektoru neživotního pojištění
Annotation in Czech
Vyhodnocení systémového rizika finančních trhů pomocí sítí a modelů kreditního rizika je podnětným výzkumným tématem. Tento rámec byl navržen za účelem měření přenosu rizika v rámci globální tržní struktury neživotního pojištění relativně nedávno. Zvláštnosti tohoto sektoru vyžadují konfiguraci specifické sítě a volbu vhodných modelů kreditního rizika, aby mohl být úpadek pojistitelů efektivně modelován - modely kreditního rizika by měly být výpočetně efektivní a měly by poskytovat kvalitní odhad úvěrové síly pojistitelů; konfigurace sítě pojistitelů a zajistitelů je primárně ovlivněna nedostatkem informací ohledně vzájemných zajistných smluv. Projekt míří na rozvoj nových modelových struktur za účelem provedení analýzy, která by poskytla podklady pro politiku umožňující minimalizovat přenos rizika v rámci globálních struktur neživotního pojištění. Cíl bude dosažen pomocí vývoje ad-hoc techniky odhadující strukturu sítě s využitím dostupných tržních dat za účelem rekonstrukce sítí a identifikací vhodných modelů kreditního rizika za účelem simulace selhání pojistitele.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
According to the presented final report, the solution of the project took place in accordance with the proposal and the goals were met. The project made a significant contribution to the study of risks in the insurance industry. 8 articles were published in Jimp journals. The results were presented at important OR conferences. The involvement of foreign researchers was sufficient.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2020
Realization period - end
Dec 31, 2022
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 12, 2022
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP23-GA0-GJ-U
Data delivery date
Jun 26, 2023
Finance
Total approved costs
4,422 thou. CZK
Public financial support
4,422 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
4 422 CZK thou.
Public support
4 422 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Finance
Solution period
01. 01. 2020 - 31. 12. 2022