Determination of Chosen Commercial Banks' Probability of Default by Structural Models with Subordinated Lévy Processes
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 15 (SGA0201400003)
Main participants
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
14-15175P
Alternative language
Project name in Czech
Stanovení pravděpodobnosti úpadku vybraných komerčních bank dle strukturálních modelů s využitím podřízených Lévyho procesů
Annotation in Czech
Předmětem navrhovaného projektu je ověření možnosti využití strukturálního přístupu založeného na Mertonově modelu při stanovení pravděpodobnosti defaultu vybraných komerčních bank. Nejprve budou aplikovány klasické předpoklady Mertonova modelu založené na normálním rozdělení vývoje tržní hodnoty aktiv. Vzhledem k tomu, že empirické výzkumy naznačují porušování předpokladu normality, budou následně do strukturálního modelu implementovány podřízené Lévyho procesy, tak aby byly překonány nevýhody Mertonova modelu. Nakonec bude předloženo empirické srovnání mezi modelem založeným na normálním rozdělení a modely využívajícími podřízených Lévyho procesů. Řešení bude probíhat primárně pomocí simulačních metod. Tam, kde to bude možné, bude odhad pravděpodobnosti defaultu určen analyticky. Cílem projektu je ověřit možnost využití strukturálního modelu založeném na nenormálním rozdělení vývoje tržní hodnoty aktiv při stanovení pravděpodobnosti defaultu vybraných českých a zahraničních bank.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
—
CEP - another secondary branch
—
OECD FORD - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
O - Nesplněno zadání, smlouva však byla dodržena
Project results evaluation
The aim of the project was the estimation of the probability of default using the structural model with a non-Gaussian distribution of assets' value. The results of the grant project do not bring any new findings. None of the results was published in the journal with impact factor even after the prolonged evaluation period.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2014
Realization period - end
Apr 23, 2018
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Mar 17, 2016
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP19-GA0-GP-U/04:1
Data delivery date
Jun 11, 2019
Finance
Total approved costs
887 thou. CZK
Public financial support
887 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK