Analysis of the Heterogeneous Agents Models in Finance
Project goals
The goal of the grant project is the construction and verification of a heterogeneous agent model which will be an extension of the model developed by Brock and Hommes. The new model will include a possibility to change the mood of the investors on the market. This modification will allow changing phases of optimism and pessimism and will enable generation of more realistic financial time series. The outputs of our model will be compared to real market data such as market indices. For an analysis of theresults, we intend to use wavelets, which is a relatively new tool for analyzing financial time series. The wavelet analysis is, in some sense, complementary to the existing analyzing techniques, such as the correlation and the spectral analysis, andappears to be a very convenient tool for activity detection on various scales of the price time series. The ambition of the project is to explain some stylized facts in finance with the heterogeneous agent model.
Keywords
agents' trading strategiesheterogeneous agents model with stochastic memoryworst out algorithm
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 8 (SGA02008GA1PD)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
402/08/P207
Alternative language
Project name in Czech
Analýza modelů s heterogenními agenty ve financích
Annotation in Czech
Grantového projekt je zaměřen na konstrukci a verifikaci model s heterogenními agenty ve financích. Navrhovaný model používá jako základ model Hommese a Brocka z roku 1988. Nový model bude obsahovat možnost měnit náladu investorů na trhu, což umožní simulovat střídání fází optimismu a pesimismu na finančním trhu. Tato vlastnost nám dovoluje simulaci reálného finančního trhu. Simulovaná data budou poté porovnány s daty reálnými, např. s indexy akciových trhů. Výsledky budou dále analyzovány pomocí waveletů. Wavelety jsou relativně nový a velmi perspektivní nástroj pro analýzu finančních trhů. Tyto metody nám pomáhají detekovat aktivitu investorů na různých škálách a také jejich přesnou lokalizaci. Projekt má za cíl vysvětlit některé specifické vlastnosti finančních trhů pomocí navrhovaného modelu s heterogenními agenty.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The goal of the grant project was construction a heterogeneous agent models on financial markets. The first model includes a possibility to change the mood of the investors on the market. A change in sentiment is defined as a shift in beliefs about the future trend value. Our results show that the introduction of changing sentiment in the proposed form does not change the persisten
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2008
Realization period - end
Dec 31, 2010
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 16, 2010
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP11-GA0-GP-U/04:3
Data delivery date
Mar 20, 2015
Finance
Total approved costs
963 thou. CZK
Public financial support
963 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
963 CZK thou.
Public support
963 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2008 - 31. 12. 2010