Application of Extended Kalman Filter to SPD Estimation
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F08%3A00100049" target="_blank" >RIV/00216208:11320/08:00100049 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternative languages
Result language
angličtina
Original language name
Application of Extended Kalman Filter to SPD Estimation
Original language description
An application of the extended Kalman filtering methodology to arbitrage free SPD estimation shows that this method provides very good results for data sets with small number of distinct strike prices. When the number of distinct strike price increases,the linear model becomes overparameterized, the resulting SPD estimators are not smooth anymore and smooth SPD estimator is obtained by applying a kernel regression estimator allowing also calculation of pointwise asymptotic confidence intervals. Compared to other commonly used estimation techniques, the extended Kalman filtering methodology is able to capture the intra-day development of the SPD and it allows to update the estimates dynamically whenever new information becomes available.
Czech name
Odhad rizikově neutrální hustoty založený na rozšířeném Kalmanově filtru
Czech description
Použití rozšířeného Kalmanova filtru na odhad rizikově neutrálních hustot (RNH) dává dobré výsledky pro data s menším počtem různých realizačních cen. Se zvyšujícím se počtem realizačním cen se zvyšuje i počet parametrů, výsledný neparametrický odhad začíná být nestabilní a musí být vyhlazen pomocí jádrových regresních odhadů, které zároveň umožňují jednoduchý výpočet asymptotických konfidenčních intervalů. Oproti jiným používaným odhadům, rozšířený Kalmanův filtr zachycuje změna RNH v průběhu dne a dovoluje automaticky upravovat odhady RNH při získání nových dat.
Classification
Type
C - Chapter in a specialist book
CEP classification
BB - Applied statistics, operational research
OECD FORD branch
—
Result continuities
Project
<a href="/en/project/GA201%2F08%2F0486" target="_blank" >GA201/08/0486: Statistical analysis of functional random variable and its applications</a><br>
Continuities
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)
Others
Publication year
2008
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Book/collection name
Applied Quantitative Finance
ISBN
978-3-540-69177-8
Number of pages of the result
15
Pages from-to
—
Number of pages of the book
448
Publisher name
Springer
Place of publication
Berlín
UT code for WoS chapter
—