Analysis of the Czech Real Business Cycle Model

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F06%3A00015949" target="_blank" >RIV/00216224:14560/06:00015949 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Analysis of the Czech Real Business Cycle Model

Original language description

The paper analyses the behavior of the two-sector real business cycle model. The model consists of the representative household's expected utility function, separate Cobb-Douglas production functions for consumption and investment goods, and capital accumulation constraints. It evaluates impacts of productivity shocks to the economy. The preference shock affects the marginal rate of substitution between consumption and leisure in the household utility function and the next two shocks are sector specifictechnology shocks. Each shock contains a separate autoregressive component governing its level and growth rate. The Kalman filter algorithm is used to estimate the model's structural parameters via maximum likelihood method on quarterly data series of the Czech economy. The final part investigates estimation results and impulse responses for the Czech economy.

Czech name

Analýza českého modelu reálného hospodářského cyklu

Czech description

Příspěvek se zabývá chováním dvousektorového modelu reálného hospodářského cyklu pro českou ekonomiku. Model se skládá z očekávané užitkové funkce reprezentativní domácnosti, oddělenými Cobb-Douglasovskými produkčními funkcemi pro spotřební a investičnístatky a z omezení pro akumulaci kapitálu. Článek analyzuje vliv šoků do produktivity na chování ekonomiky. Šok, ovlivňující preference domácností, má dopad na mezní míru substituce mezi spotřebou a volným časem v užitkové funkci domácností, dva technologické šoky jsou přítomny v jednotlivých odvětvích. Každý šok obsahuje oddělenou autoregresivní část řídící jeho úroveň a tempo růstu. Kalmanův filtr s metodou maximální věrohodnosti je použit k odhadu strukturálních parametrů modelu na českých čtvrtletních časových řadách. Závěrečná část analyzuje výsledky odhadu a impulzní odezvy pro českou ekonomiku.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F05%2F2172" target="_blank" >GA402/05/2172: Monetary politics and monetary stabilization: identification and application of general equilibrium models</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Proceedings of the 24th International Conference Mathematical Methods in Economics 2006

ISBN

80-7043-480-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

6

Pages from-to

427-432

Publisher name

University of West Bohemia in Pilsen

Place of publication

Plzeň

Event location

Plzeň

Event date

Jan 1, 2006

Type of event by nationality

EUR - Evropská akce

UT code for WoS article

—