Modeling Dependencies in Financial Management
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F04274644%3A_____%2F18%3A%230000352" target="_blank" >RIV/04274644:_____/18:#0000352 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternative languages
Result language
čeština
Original language name
Modelování závislostí ve finančním managementu
Original language description
Odhad přesné hodnoty rizika investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V rámci řízení portfolií je velmi důležité správné pochopení struktury závislostí mezi aktivy obsaženými v portfoliu. Modelování závislostí mezi akciovými výnosy je komplexním úkolem, a to především, když výsledná rozdělení portfoliových výnosů nejsou gaussovská neboli normální. V těchto případech se jako jeden z možných nástrojů pro popis závislostí jeví kopule. Cílem tohoto článku je nejprve zkoumat vliv různých kopul na přesnost VaR odhadů a následně nalézt model vhodný při aplikaci na akciové portfolio. Celkově docházíme k závěru, že, že přístupy založené na AR-GJR-GARCH modelu s aplikací symetrické Studentovy a Normální kopule a dále s aplikací asymetrické Claytonovy a symetrické Frankovy kopule překonávají tradiční historickou simulaci a varianční-kovarianční metodu pro odhad VaR.
Czech name
Modelování závislostí ve finančním managementu
Czech description
Odhad přesné hodnoty rizika investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V rámci řízení portfolií je velmi důležité správné pochopení struktury závislostí mezi aktivy obsaženými v portfoliu. Modelování závislostí mezi akciovými výnosy je komplexním úkolem, a to především, když výsledná rozdělení portfoliových výnosů nejsou gaussovská neboli normální. V těchto případech se jako jeden z možných nástrojů pro popis závislostí jeví kopule. Cílem tohoto článku je nejprve zkoumat vliv různých kopul na přesnost VaR odhadů a následně nalézt model vhodný při aplikaci na akciové portfolio. Celkově docházíme k závěru, že, že přístupy založené na AR-GJR-GARCH modelu s aplikací symetrické Studentovy a Normální kopule a dále s aplikací asymetrické Claytonovy a symetrické Frankovy kopule překonávají tradiční historickou simulaci a varianční-kovarianční metodu pro odhad VaR.
Classification
Type
J<sub>ost</sub> - Miscellaneous article in a specialist periodical
CEP classification
—
OECD FORD branch
50200 - Economics and Business
Result continuities
Project
—
Continuities
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Others
Publication year
2018
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Name of the periodical
Acta Sting
ISSN
1805-1391
e-ISSN
1805-6873
Volume of the periodical
Neuveden
Issue of the periodical within the volume
1
Country of publishing house
CZ - CZECH REPUBLIC
Number of pages
23
Pages from-to
22-44
UT code for WoS article
—
EID of the result in the Scopus database
—