Market risk estimation via Lévy models and time horizon

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86082954" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86082954 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Odhad tržního rizika na bází Lévyho modelů a časový horizont

Original language description

Modelování, měření a řízení rizika je důležitou činností všech finančních institucí. Pro ty instituce, které jsou aktivní na finančních trzích, je důležité sledovat tržní riziko. Tržní riziko vzniká z důvodu možnosti vzniku neočekávaných změn tržních cenakcií, úrokových sazeb, měnových kurzů a komodit. V tomto článku je použit populární podřízený Lévyho model, konkrétně variance-gama model, pro odhad rizika mezinárodně diverzifikovaného portfolia. Variance-gama model je použit pro odhad marginálních rozdělení jednotlivých rizikových faktorů (ceny akciových indexů a měnové kurzy). Pro modelování závislostí jsou použity dvě eliptické kopula funkce, konkrétně je uvažována Gaussova a Studentova kopula funkce. Obě uvažované kopula funkce jsou symetrické, ovšem Studentova kopula funkce umožňuje zohlednit těžké konce pravděpodobnostního rozdělení. Pro srovnávací účely je uvažován rovněž standardní geometrický Brownův pohyb. Pro ohodnocení kvality modelů jsou srovnávány základní popisné stati

Czech name

Odhad tržního rizika na bází Lévyho modelů a časový horizont

Czech description

Modelování, měření a řízení rizika je důležitou činností všech finančních institucí. Pro ty instituce, které jsou aktivní na finančních trzích, je důležité sledovat tržní riziko. Tržní riziko vzniká z důvodu možnosti vzniku neočekávaných změn tržních cenakcií, úrokových sazeb, měnových kurzů a komodit. V tomto článku je použit populární podřízený Lévyho model, konkrétně variance-gama model, pro odhad rizika mezinárodně diverzifikovaného portfolia. Variance-gama model je použit pro odhad marginálních rozdělení jednotlivých rizikových faktorů (ceny akciových indexů a měnové kurzy). Pro modelování závislostí jsou použity dvě eliptické kopula funkce, konkrétně je uvažována Gaussova a Studentova kopula funkce. Obě uvažované kopula funkce jsou symetrické, ovšem Studentova kopula funkce umožňuje zohlednit těžké konce pravděpodobnostního rozdělení. Pro srovnávací účely je uvažován rovněž standardní geometrický Brownův pohyb. Pro ohodnocení kvality modelů jsou srovnávány základní popisné stati

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Publication year

2012

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

E+M Ekonomie a Management

ISSN

1212-3609

e-ISSN

—

Volume of the periodical

15

Issue of the periodical within the volume

4

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

12

Pages from-to

147-158

UT code for WoS article

000313469200012

EID of the result in the Scopus database

—