MODELING OF FX SENSITIVE PORTFOLIO

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014640" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014640 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

MODELING OF FX SENSITIVE PORTFOLIO

Original language description

An inherent part of financial modeling is the portfolio modeling procedure. It is important mainly for risk management of financial institutions. Portfolios of financial institutions are sensitive to several market risk factors. As highly important, we can regard exchange rates of foreign currencies. In this paper, we try to model the probability distribution of real returns of FX sensitive portfolio by means of the Variance gamma (VG) model. This popular example of Lévy process family allows us to model also the skewness and kurtosis of underlying distributions. Here, we describe three approaches to the modeling of a multivariate VG process. We compare these models and finally, choose one of them to run a Monte Carlo simulation example. On the basis of random scenarios of the future evolution we calculate the parameters of the portfolio returns distribution, including VaR measure on a daily basis. Although we find several inconsistences between the empirical distribution and the one m

Czech name

Modelování portfolia citlivého na měnové kurzy

Czech description

Nedílnou součástí finančního modelování je procedura modelování vývoje hodnoty portfolia. To je důležité zejména pro řízení rizik finančních institucí. Portfolia finančních institucí mohou být citlivá na celou řadu faktorů tržního rizika. Za klíčovou lzepovažovat citlivost na změnu měnových kurzů. V tomto článku je pozornost zaměřena na modelování pravděpodobnostního rozdělení výnosů měnového portfolia pomocí Variance gama (VG) modelu. Tento populární příklad Lévyho modelů umžňuje zachytit též vyšší momenty pravděpodobnsotního rozdělení, jako je šikmost a špičatost. V článku jsou popsány tři přístupy k modelování závislostí v rámci VG modelu o více zdrojích nejistoty. Na základě simulování náhodných scénářů vývoje jsou určeny parametry krajního rizikana bázi denní VaR. Ačkoliv aplikované postupy nepředstavují dokonalé zobrazení reality, znamenají výrazné zlepšení oproti standardnímu předpokladu na bázi normálních výnosů.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Application of replication methods in pricing and hedging of financial derivatives at non-perfect market</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2007

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

11th International Conference on finace and Banking &quot;Future of the European Monetary Integration&quot;

ISBN

978-80-7248-444-7

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

14

Pages from-to

782-795

Publisher name

Silesian University, School of Bussines Administration

Place of publication

Karviná

Event location

—

Event date

—

Type of event by nationality

—

UT code for WoS article

—