The Efficiency of Option Replication Methods on a data set of Central European Stock Market

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00009805" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00009805 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

The Efficiency of Option Replication Methods on a data set of Central European Stock Market

Original language description

The purpose of this article is to study the efficiency of chosen replication methods of contingent claims with barriers (barrier options in particular). The article deals with the most common ways to replicate the payoff of barrier options - dynamic replication and superreplication. The method of dynamic replication is based on ever-changing positions in replication portfolio consisting of risky (underlying) and risk-less assets. Replication of some special types of contingent claims (such as barrier options) is connected with serious troubles, esp. in presence of incomplete markets and if continuous trading is not possible. Alternative methods are based on strategy of superreplication, a method aiming to dominate the payoff over all states of the world. In this paper the presence of short-selling constraints is studied in more details. The method of super-replication adopted in this article is similar to the method of moving the barrier level. The third method (not studied here) is st

Czech name

Efektivnost opčních replikačních metod s aplikací na data středoevropských indexů

Czech description

Účelem článku je prověřit efektivnost vybraných replikačních metod opcí s bariérami. Článek se zabývá zejména nejčastějším způsobem replikace opční výplaty - dynamickou replikací. Metoda dynamické replikace je založena na neustále se měnících pozicích vaktivech obsažených v replikačním portfoliu. Replikace některých speciálních typů opcí (jako jsou třeba opce bariérové) může vyústit ve výraznou chybu. To je způsobeno nespojitostí výplaty a tržními nedokonalostmi, tj. není možné spojité obchodování přinulových transakčních nákladech. Určitou alternativou může být metoda superreplikace, založená na dominování opční výplaty hodnotou replikačního portfolia pro všechny možné scénáře. V článku je studován speciální typ superreplikace - replikace při stanoveném omezení na podíl rizikového aktiva v replikačním portfoliu. Za účelem srovnání efektivnosti je vykonáno jak simulování náhodného vývoje ceny podkladového aktiva (dle simulace Monte Carlo) tak aplikace časové řady dat reálných akciový

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2004

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

THIRD INTERNATIONAL SYMPOSIUM ON BUSINESS ADMINISTRATION - The Competition Power of The European Union After The Enlargement

ISBN

0682-8467

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

8

Pages from-to

145-153

Publisher name

Canakkale Onsekiz Mart University

Place of publication

Canakkale, Turecko

Event location

Canakkale

Event date

May 26, 2004

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—